Когато се натъкнете на термините
блокчейн и
пазари в едно и също изречение, без съмнение имате предвид процъфтяващата екосистема от борси, улесняващи търговията с
криптовалути.Блокчейн технологията обаче е невероятно гъвкава и позволява върху нея да бъдат изградени пазари от всякакъв вид.
Финансовите активи могат да бъдат както физически обекти (материални), така и цифрови стоки (нематериални). Но независимо от вида, където има активи, които притежават стойност, има потенциален пазар.
В тази статия ще разгледаме конкретен вид пазар, който може да се възползва значително от блокчейн технологията – пазари за прогнозиране.
Пазарът за прогнозиране е спекулативен пазар, на който участниците търгуват не с
опции или криптовалути, а с информация. По-конкретно, инвеститорите в пазарите за прогнози залагат на резултатите от бъдещи събития.
Това може да бъде всяко възможно събитие (при условие, разбира се, че брокерът желае да го листва). Да вземем за пример въпрос от тип да/не: Ще пътува ли влак от САЩ до Европа до 2025 г.?
Тук има две възможности. Или ще стане, или няма. Ако сте уверени, че такъв влак няма да работи през следващите пет години, можете да закупите редица договори, които се базират върху това да не стане. Те може да са на цена някъде между 0 и 1 $.
Ако влакът не се движи до крайния срок, договорите за това, че няма да стане ще могат да бъдат осребрени за 1 долар, а договорите, че ще стане няма да имат стойност. Обратно, ако влакът оперира, тогава договорът за това, че няма да стане няма да струват нищо, докато договорите, че ще стане ще струват 1 долар.
Междувременно стойността ще варира, тъй като пазарните настроения се променят и става налична нова информация. В нашия пример по-горе, например, цените на договорите, че няма да стане може да се увеличат, ако няма развитие на технологията за подводни тунели с наближаването на крайния срок. Обаче обява, че голяма компания планира да пусне този влак за 2024 г, може да накара цената на договорите, че ще стане да се увеличи.
Изглежда като стандартен спекулативен пазар. Участниците ще закупят договори с надеждата, че с времето стойността им ще се увеличи. Но пазарите за прогнози са далеч от средната ви спекулативна платформа. Когато се използват правилно, те могат да бъдат мощни инструменти за прогнозиране.
Вероятно е, когато прави залог, участник на пазара да има известни познания, които влияят на решението му. За разлика от обикновения хазарт, има външни фактори, които ще повлияят на вероятността от конкретни резултати.
Умните инвеститори ще направят своите изследвания, а експертите ще преценят. Тези с вътрешни познания или запознати с предмета ще инвестират в договорите, които смятат, че най-вероятно струват повече. Накратко, пазарите за прогнози служат като агрегатори на информация.
В нашия пример за междуконтинентален влак, ако договорите, че няма да стане се търгуват на цена от 0,90 долара, а договорите, че ще стане за 0,10 долара, това ни казва, че сравнително малко хора вярват в успеха на концепцията. Колективните прозрения на пазара са отразени в данните, тъй като тези с информация са икономически стимулирани да „отчитат“ своите знания.
Пазарите за прогнози се отличават с натрупването и представянето на информация. Те работят на принципа, че мъдростта на тълпите винаги ще превъзхожда данните, известни само на няколко експерти. Чрез изследване на тези пазари, заинтересованите страни във всички индустрии – от ИТ до възобновяеми енергийни източници – могат да се възползват от разбирането на това, което екосистемата смята, че е вероятно да се случи. Нещо повече, пазарите събират информация, за да получат точна представа за бъдещите резултати.
Поддръжниците дори вярват, че пазарите за прогнози могат да послужат като основна технология в нова форма на демокрация, известна като футархия.
Не са ни нужни договори, че ще стане и такива, че няма да стане. Можем да използваме всякакви взаимно изключващи се резултати – един популярен пример е този за президентски избори. Да предположим, че двама кандидати, кандидат А и кандидат Б, се състезават. По-добрите биха могли да купят договори за кандидат А, ако вярват, че кандидат А ще спечели, и тези на кандидат Б в противен случай.
Искате да започнете с криптовалута? Купете биткойн в Binance!
Пазарите за прогнози може да са страхотни инструменти, но тяхното стойностно предложение може да бъде значително засилено, ако бъдат децентрализирани. Централизираните платформи днес са ограничени в това, което предлагат – дали поради местни разпоредби или поради нежеланието на собствениците да изброят определени договори. В крайна сметка потребителите трябва да се доверят на оператора на такава платформа и да плащат допълнителни такси за възможността да използват техните услуги.
Конвенционалният централизиран модел може да бъде заменен от децентрализирани алтернативи с подход, базиран на блокчейн. Това може да осигури много предимства, като устойчивост на цензура, намален брой посредници и повишена достъпност.
Устойчивост на цензура
Настоящите пазари за прогнози обикновено се управляват от една страна. Това означава, че субекти като държавни органи или злонамерени участници могат лесно да ги затворят. Децентрализираните платформи не могат да бъдат премахнати толкова лесно.
Когато се управлява от
интелигентни договори, тази единствена точка на отказ вече не съществува. Всеки
възел в мрежата изпълнява кода. Ако договорите бъдат изградени по определен начин, никой потребител няма да може да редактира или изтрива програмите, които са в основата на пазара.
Без посредници
Блокчейните не изискват администратори. Тъй като работата, традиционно извършвана от трети страни, се възлага на автоматизиран код, вече няма нужда от посредници. Потребителите взаимодействат директно със смарт договори, което означава, че не плащат такси на трета страна (както би се очаквало с централизирана платформа). Това също така премахва известен риск от контрагента, тъй като потребителят не се доверява на никого.
Без разрешение
С децентрализираните пазари за прогнози, хората по целия свят са свободни да правят залози или да създават договори, достъпни за потребителите в световен мащаб. Географските и регулаторни ограничения, които измъчваха предишните платформи, може да престанат да бъдат проблем.
Ако няма брокер и форма на централен орган, как да определим кой резултат е настъпил към момента на изтичане?
Тук ще ни трябва някакъв механизъм за „истина“ – и тук влизат в игра
блокчейн оракулите. Искаме да можем да използваме източник на данни, който ни казва със сигурност дали даден резултат се е случил или не. За да направите това, има няколко възможни подхода.
Най-простото би било да се включите в уебсайт или емисия на трета страна, но това фундаментално подкопава използването на блокчейн. В крайна сметка третата страна ще контролира резултатите – те биха могли да изберат да излъжат за собствена изгода или да станат мишена на тези, които искат да измамят.
Друга възможност е финансово стимулиране на потребителите да отчитат истински събития. Могат да бъдат внедрени механизми за
стейкинг, които изискват потребителите да представят токени, за да отчитат. Ако отчетат правилно, те ще получат някаква форма на възнаграждение. Ако се опитат да измамят, обаче, те ще загубят своя залог. Този модел се използва от
Augur, първата платформа за пазари за прогнозиране на блокчейн, за разрешаване на спорове. Други, като
Gnosis, позволяват на потребителите да избират от редица централизирани и децентрализирани решения.
Използването на блокчейн оракули на пазарите за прогнози е сравнително нова концепция. Като зараждаща се технология, тепърва ще видим коя форма на оракул е най-подходяща за различните видове пазари за прогнози. Миналата година
Binance Research публикува доклад по въпроса. По-специално, те идентифицираха
атака на дефект в дизайна и други недостатъци в една от най-популярните реализации на пазарите за прогнозиране.
Пазарите за прогнози са вълнуващи инструменти за залагане на бъдещи резултати, но също така са сложни инструменти за събиране на надеждна информация за почти всичко. Чрез финансово стимулиране на хората да споделят собствените си знания на пазара, ние можем да генерираме прозрения за социални, индустриални и политически тенденции.
В момента недостатъците на централизираните платформи пречат на пазарите за прогнози да изпълнят истинския си потенциал. Но това е в готовност да се промени с децентрализирани алтернативи. Тъй като се развиват по-способни оракули, блокчейн технологията може да бъде домакин на доказуемо справедлив код, който не може да бъде подправен.
