Резюме
DeFi позволява на потребителите да имат достъп до крипто финансови услуги само с портфейл с малко криптовалута. Разнообразие от децентрализирани приложения улеснява кредитирането, предоставянето на ликвидност, суапове, стейкинг и други в много блокчейни.
Докато Ethereum беше първоначалният дом на DeFi повечето блокчейни с възможности за смарт договори сега хостват DeFi DApp-ове. Смарт договорите са от съществено значение за услугите, които децентрализираните финанси предлагат, които включват стейкинг, инвестиране, кредитиране, прибиране на доходността и др.
Досега децентрализирани финанси позволяваха на хората да оптимизират доходността си, да се присъединят към децентрализирани пазари, да имат достъп до банкови услуги и да участват в бързо вземане и отпускане на заеми. Децентрализираните финанси обаче не са лишени от рискове и винаги трябва внимателно да проучвате всеки проект, преди да поемате рискове.
Въведение
Навлизането в света на децентрализираните финанси може да бъде вълнуващо за мнозина, но и объркващо. След известно време на държане е обичайно да се чудите как можете да изстискате някои допълнителни печалби от портфолиото си. Въпреки това, има много за разискване, когато става въпрос за децентрализирани финанси.
Когато се използват отговорно, децентрализираните приложения за децентрализирани финанси и проектите могат да се превърнат в мощни инструменти. Но ако се включите твърде рано, лесно е да се претоварите и да вземете неразумни инвестиционни решения. Най-добрият начин да се включите е да научите рисковете и да намерите това, което е подходящо за вас. Имайки това предвид, нека проучим основите, от които ще се нуждаете, когато започнете своето пътуване в света на децентрализираните финанси.
Какво представляват децентрализираните финанси (DeFi)?
Децентрализираните финанси (или просто DeFi) се отнасят до екосистема от финансови приложения, изградени върху блокчейн мрежи.
По-конкретно, терминът DeFi може да се отнася до движение, което има за цел да създаде една екосистема за прозрачни финансови услуги с отворен код, без разрешение. Такава, която е достъпна за всички и работи без централен орган. Потребителите ще поддържат пълен контрол върху своите активи и ще взаимодействат с тази екосистема чрез peer-to-peer (P2P), децентрализирани приложения (DApps).
Основното предимство на DeFi е възможността за лесен достъп до финансови услуги, особено за тези, които са изолирани от традиционната финансова система. Друго предимство на DeFi е модулната рамка, върху която са изградени, с оперативно съвместими DeFi приложения в публични блокчейни. Те имат потенциала да създадат изцяло нови финансови пазари, продукти и услуги.
Какви са основните предимства на DeFi?
Традиционните финанси разчитат на институции като банки да действат като посредници и на съдилища да предоставят арбитраж.
DeFi приложенията не се нуждаят от посредници или арбитри. Кодът определя разрешаването на всеки възможен спор и потребителите поддържат контрол върху средствата си по всяко време. Тази автоматизация намалява разходите, свързани с предоставянето и използването на тези продукти, и позволява по-безпроблемна финансова система.
Тъй като тези нови финансови услуги се внедряват върху блокчейни, отделните точки на неизправност се елиминират. Данните се записват в блокчейна и се разпространяват в хиляди възли, което прави цензурата или потенциалното спиране на услуга сложно начинание.
Друго значително предимство на такава отворена екосистема е лесният достъп за лица, които иначе не биха имали достъп до никакви финансови услуги. Тъй като традиционната финансова система разчита на печалба от посредниците, техните услуги обикновено отсъстват от места с общности с ниски доходи. С DeFi обаче разходите са значително намалени и хората с ниски доходи също могат да се възползват от по-широк набор от финансови услуги.
Какви са потенциалните случаи на използване на DeFi?
Вземане и отпускане на заеми
Отворените протоколи за отпускане на заеми са сред най-популярните типове приложения в екосистемата на DeFi. Отвореното, децентрализирано вземане и отпускане на заеми има много предимства пред традиционната кредитна система. Те включват незабавен сетълмент на трансакциите, без кредитни проверки и с възможност за обезпечаване на цифрови активи.
Тъй като тези услуги за кредитиране са изградени върху обществени блокчейни, те минимизират необходимото доверие и имат гаранцията за криптографски методи за верификация. Пазарите за кредитиране в блокчейна намаляват риска от контрагента и правят вземането и отпускането на заеми по-евтини, по-бързи и достъпни за повече хора.
Парични банкови услуги
Тъй като DeFi приложенията по дефиниция са финансови приложения, паричните банкови услуги са очевиден случай за употребя за тях. Те могат да включват издаване на стейбълкойни, ипотеки и застраховки.
С напредването на блокчейн индустрията има повишен фокус върху създаването на стейбълкойни. Те са крипто активи, обикновено свързани с активи от реалния свят, които лесно могат да се прехвърлят цифрово. Тъй като цените на криптовалутите могат да варират бързо на моменти, децентрализираните стейбълкойни могат да бъдат приети за ежедневна употреба като цифрови валути, които не се издават и наблюдават от централен орган.
Поради броя на участващите посредници получаването на ипотека е скъпо и отнема много време. Със смарт договорите застрахователните и правните такси могат да бъдат значително намалени.
Застраховането в блокчейна може да премахне необходимостта от посредници и да позволи разпределението на риска между много участници. Това може да доведе до по-ниски премии при същото качество на услугата.
Ако искате да прочетете повече по темата за блокчейн и банкирането, вижте Как блокчейн технологията ще повлияе на банковата индустрия.
Децентрализирани пазари
Някои от най-популярните налични DeFi приложения са децентрализираните борси (DEX), като Binance DEX. Тези платформи позволяват на потребителите да търгуват с цифрови активи, без да се нуждаят от доверен посредник (борсата), който да държи средствата им. Сделките се извършват директно между потребителски портфейли с помощта на смарт договори.
Някои борси, известни като автоматични маркетмейкъри (AMM), използват ликвидни пулове, за да улеснят търговията, без да се нуждаят директно от контрагент, който да бъде съчетан с вашата сделка.Uniswap и Pancake Swap са два от най-известните примери. Тъй като изискват по-малко поддръжка и управление, децентрализираните борси обикновено имат по-ниски такси за търговия от централизираните борси.
Блокчейн технологията може също да се използва за издаване и позволяване на собственост върху широка гама от конвенционални финансови инструменти. Тези приложения ще работят по децентрализиран начин, който премахва попечителите и елиминира отделните точки на неизправност.
Платформите за издаване на токени за сигурност например могат да предоставят инструментите и ресурсите за емитентите да стартират токенизирани ценни книжа в блокчейна с параметри, които могат да се персонализират.
Други проекти може да позволят създаването на деривати, синтетични активи, децентрализирани пазари за прогнозиране и много други.
Оптимизиране на доходността
Децентрализираните приложения за DeFi могат да се използват за автоматизиране и оптимизиране на комбинацията от доходност, получена от стейкинг, пулове от награди и други продукти, носещи награди. Понякога може да чуете да наричат оптимизирането на доходността фарминг за доходност.
Например, може да получавате редовни награди от копаене на Биткойни, делегиране на BNB или предоставяне на ликвидност. Смарт договорът може да вземе вашите награди, да закупи повече от основния актив и да го реинвестира. Този процес ще увеличи вашата награда, често значително повишавайки възвращаемостта ви.
Разбира се, можете да направите това ръчно. Използването на смарт договор обаче спестява време и оптимизира комбинирането. Вашите средства обикновено се обединяват заедно с тези на други потребители, което означава, че таксите за газ се споделят между всички членове на смарт договора за оптимизиране на доходността.
Каква роля играят смарт договорите в DeFi?
Повечето от съществуващите и потенциални приложения за децентрализирани финанси включват създаване и изпълнение на смарт договори. Докато обичайният договор използва правна терминология, за да уточни условията на връзката между субектите, които влизат в договора, смарт договорът използва компютърен код.
Тъй като техните условия са написани в компютърен код, смарт договорите имат уникалната способност да налагат тези условия по автоматизиран начин. Това позволява надеждно изпълнение и автоматизиране на много бизнес процеси, които в момента изискват ръчен надзор.
Използването на смарт договори е по-бързо, по-лесно и намалява риска и за двете страни. От друга страна, смарт договорите въвеждат и нови видове рискове. Тъй като компютърният код е склонен да има грешки и уязвимости, стойността и поверителната информация, заключена в смарт договорите, са изложени на риск.
Пред какви предизвикателства са изправени DeFi?
Лоша производителност: Блокчейните по своята същност са по-бавни от своите централизирани колеги, което засяга приложенията, изградени върху тях. Разработчиците на DeFi приложения трябва да вземат предвид тези ограничения и да оптимизират продуктите си съответно.
Висок риск от потребителска грешка: DeFi приложенията прехвърлят отговорността от посредниците на потребителя. Това може да бъде отрицателен аспект за мнозина. Проектирането на продукти, които минимизират риска от потребителска грешка, е трудно предизвикателство, когато продуктите се внедряват върху неотменими блокчейни.
Лошо потребителско изживяване: В момента използването на DeFi приложения изисква допълнителни усилия от страна на потребителя. За да бъдат DeFi приложенията основен елемент на глобалната финансова система, те трябва да осигурят осезаема полза, която да стимулира потребителите да заменят традиционната система.
Претрупана екосистема: Може да бъде трудна задача да се намери най-подходящото приложение за конкретен случай на употреба и потребителите трябва да имат способността да намерят най-добрия избор. Предизвикателството е не само изграждането на приложенията, но и мисленето за това как те се вписват в по-широката екосистема на DeFi.
Какви са рисковете от DeFi?
Въпреки че светът на DeFi може да предложи привлекателни APY, той не е без рискове. Въпреки че са децентрализирани, вие по същество консумирате финансови услуги и някои от рисковете са познати:
1. Риск от контрагента: Ако участвате в крипто заеми или друг вид кредитиране, вие сте изложени на риск контрагентът да не изплати дълга си.
2. Регулаторен риск: Законността на определени услуги и проекти може да бъде трудна за установяване. Ако сте инвестирани в смарт договор, който впоследствие е затворен поради регулаторни проблеми, тогава вашите средства могат да бъдат изложени на риск.
3. Риск за токените: Активите, които държите, имат различни нива на риск, повлияни от тяхната ликвидност, надеждност, сигурност на смарт договори за токени и свързания проект и екип. Тъй като DeFi пространството има много токени с ниска пазарна капитализация, рискът за токените може да бъде особено висок.
4. Софтуерен риск: Уязвимостите на кода могат да подкопаят сигурността на смарт договорите, в които сте инвестирали. Вашият портфейл също може да бъде компрометиран поради свързване с децентрализирани приложения за DeFi и даване на определени разрешения.
5. Непостоянна загуба: Ако стейквате в пулове за ликвидност, отклоненията от ценовото съотношение, което сте въвели, ще ви накарат да загубите някои токени, депозирани в пула, ако теглите.
Къде мога да намеря DeFi проекти?
Ethereum отдавна е традиционният дом на DeFi. Сега обаче има много блокчейни, от които да избирате със здрави DeFi екосистеми. Почти всяка мрежа с възможности за смарт договори може да хоства приложения за DeFi.BNB Smart Chain е популярен избор, заедно с Fantom, Solana, Polkadot и Avalanche.
Намирането на проекти и DeFi протоколи ще изисква известно проучване. Онлайн форуми, месинджъри и уебсайтове могат да ви помогнат да научите за нови възможности. Трябва обаче да бъдете изключително внимателни с всяка информация, която откриете. Винаги бъдете внимателни и проверявайте отново безопасността на всеки проект, за който прочетете или чуете.
Какво ми е необходимо за достъп до DeFi проекти?
За да се свържете с децентрализирани приложения за DeFi, ще ви трябва:
1. Съвместим портфейл.Портфейл за разширение на браузър като MetaMask или мобилен като Trust Wallet ще свърши работа. Попечителският портфейл (такъв, в който не притежавате личните ключове) е по-малко вероятно да ви позволи да се свържете с децентрализирани приложения.
2. Криптовалута.Това изглежда очевидно, но може да се нуждаете от комбинация от активи. Например, използването на което и да е децентрализирано приложение в BNB Smart Chain ще изисква да имате BNB, за да плати вашите такси за газ. Ethereum ще изисква Ether (ETH). Ако искате да започнете с пулове за ликвидност и да стейквате ръчно, ще ви трябва двойка монети с еднаква парична стойност.
В най-основния си вид това е всичко, от което се нуждаете. Ако не се чувствате удобно да настройвате това сами, все още можете да получите достъп до някои DeFi услуги чрез централизиран обект. Ще разгледаме това в по-късен раздел, обсъждайки централизираните финанси (CeFi).
Децентрализирани срещу традиционни финанси
Вероятно най-съществената разлика между DeFi и традиционните финанси е достъпността. Всеки може да създаде портфейл и да започне да използва услугите за DeFi, стига да има малко криптовалута. Не са необходими регистрации или проверка на самоличността. За достъп до традиционните финансови услуги трябва да бъдат изпълнени проверките Опознай своя клиент (KYC) и да бъдат изпълнени други условия. Тази фундаментална разлика прави DeFi достъпни за хората без банкиране, подобрявайки финансовата приемственост.
DeFi също така предлага финансови услуги, които не са достъпни в традиционната сфера. Чрез наслояване на различни DeFi услуги (понякога известни като DeFi легота) е възможно да се създадат чисто нови продукти, които използват множество платформи. Тази гъвкавост позволява иновативни продукти, за които всеки може да разработи стратегии.
DeFi срещу централизирани финанси (CeFi)
Дори в крипто света не всяка финансова услуга е децентрализирана. Например, стейкингът чрез централизирана борса като Binance често изисква да се откажете от попечителството на своите токени. В този случай трябва да се доверите на централизираното звено, което работи с вашите средства.
По-голямата част от предлаганите услуги ще бъдат същите. Те вероятно се извършват чрез същите DeFi платформи, до които потребителят има директен достъп. Въпреки това, CeFi премахват често сложния характер на това сами да управлявате инвестициите в DeFi. Можете също така да имате допълнителни гаранции за вашите депозити.
CeFi не са нито по-лоши, нито по-добри от DeFi. Уместността им зависи от вашите желания и нужди. Въпреки че може да пожертвате известен контрол в CeFi, често получавате по-силни гаранции и освобождавате част от отговорността за боравене с активи и изпълнение на трансакции.
Каква е разликата между DeFi и отвореното банкиране?
Отвореното банкиране е банкова система, при която доставчиците на финансови услуги от трети страни получават защитен достъп до финансови данни чрезAPI. Това позволява свързването на сметки и данни в мрежа между банки и небанкови финансови институции. По същество това позволява нови продукти и услуги в рамките на традиционната финансова система.
DeFi обаче предлагат изцяло нова финансова система, която е независима от настоящата инфраструктура. DeFi понякога се наричат също отворени финанси.
Например отвореното банкиране може да позволи управлението на всички традиционни финансови инструменти в едно приложение чрез сигурно извличане на данни от няколко банки и институции.
Децентрализираните финанси, от друга страна, биха могли да позволят управлението на изцяло нови финансови инструменти и нови начини за взаимодействие с тях.
Заключителни мисли
Децентрализираните финанси се фокусират върху изграждането на финансови услуги, отделни от традиционната финансова и политическа система. Това би позволило по-отворена финансова система и потенциално би могло да предотврати прецеденти на цензура, финансово следене и дискриминация в световен мащаб.
Въпреки че е изкушаваща идея, децентрализацията не е вариант, при който всички печелят. Намирането на случаите на употреба, които са най-подходящи за характеристиките на блокчейните, е от решаващо значение за изграждането на ценен набор от отворени финансови продукти.
Ако са успешни, DeFi може да отнемат властта от големите централизирани организации и да я поставят в ръцете на общността с отворен код и отделния човек. Дали това ще създаде по-ефективна финансова система предстои да се види, след като DeFi бъдат готови за масово приемане.