TL;DR
DeFi giver brugerne adgang til kryptofinanstjenester med kun en tegnebog med noget krypto. En række DApps muliggør udlån, likviditetsbestemmelse, swaps, staking og mere på tværs af mange blockchains.
Mens Ethereum var DeFi's oprindelige hjem, er de fleste blockchains med intelligente kontraktfunktioner nu vært for DeFi DApps. Intelligente kontrakter er afgørende for de tjenester, DeFi tilbyder, som inkluderer staking, investering, udlån, høst og mere.
Indtil videre har DeFi givet folk mulighed for at optimere deres udbytte, deltage i decentrale markedspladser, få adgang til banktjenester og engagere sig i hurtig låntagning og udlån. DeFi er dog ikke uden risici, og du bør altid undersøge ethvert projekt omhyggeligt, før du tager risici.
Introduktion
Det at komme ind i DeFi-verdenen kan være spændende for mange, men også forvirrende. Efter nogen tid med HODLing er det almindeligt at tænke på, hvordan der kan presses nogle ekstra gevinster ud af din portefølje. Der er dog meget at forstå, når det kommer til DeFi.
DeFi DApps og projekter blive effektive værktøjer, når de bruges ansvarligt. Men hvis du hopper ind for tidligt, er det let at blive overvældet og træffe ukloge investeringsbeslutninger. Den bedste måde at blive involveret på er at lære risiciene og finde ud af, hvad der passer til dig. Med dette in mente, så lad os undersøge det grundlæggende, du har brug for, når du starter din DeFi-rejse.
Hvad er Decentralized Finance (DeFi)?
Decentraliseret finansiering (eller simpelthen DeFi) refererer til et økosystem af finansielle applikationer bygget på blockchain-netværk.
Nærmere sagt kan udtrykket DeFi henvise til en bevægelse, der sigter mod at skabe et gennemsigtigt open source-økosystem uden krav om tilladelse for finansielle tjenester. Et, der er tilgængeligt for alle, og som fungerer uden nogen central myndighed. Brugerne opretholder fuld kontrol over deres aktiver og interagere med dette økosystem gennem peer-to-peer (P2P), decentraliserede applikationer (DApps).
Den centrale fordel ved DeFi er at give nem adgang til finansielle tjenesteydelser, især for dem, der er isoleret fra det traditionelle finansielle system. En anden fordel ved DeFi er den modulære ramme, den er bygget på, med interoperable DeFi-applikationer på offentlige blockchains. Disse har potentiale til at skabe helt nye finansielle markeder, produkter og tjenester.
Hvad er de største fordele ved DeFi?
Traditionel finansiering er afhængig af institutioner såsom banker for at kunne fungere som formidlere og domstole til at yde voldgift.
DeFi-applikationer har ikke brug for nogen formidlere eller voldgiftsmænd. Koden specificerer løsningen af enhver mulig tvist, og brugerne opretholder til enhver tid kontrol over deres midler. Denne automatisering reducerer omkostningerne forbundet med at levere og bruge disse produkter og giver mulighed for et mere friktionsfrit finansielt system.
Eftersom disse nye finansielle tjenester implementeres oven på blockchains, elimineres enkelte fejlpunkter. Data registreres på blockchainen og spredes over tusinder af noder, hvilket gør censur eller den potentielle nedlukning af en tjeneste til en kompliceret virksomhed.
En anden væsentlig fordel ved et sådant åbent økosystem er den lette adgang for personer, der ellers ikke ville have adgang til nogen finansielle tjenesteydelser. Eftersom det traditionelle finansielle system er afhængigt af, at formidlerne tjener penge, er deres tjenester typisk fraværende fra steder med lavindkomstsamfund. Med DeFi reduceres omkostningerne dog betydeligt, og lavindkomstpersoner kan også drage fordel af en bredere vifte af finansielle tjenester.
Hvad er de potentielle use cases for DeFi?
Låntagning og udlån
Åbne udlånsprotokoller er blandt de mest populære applikationstyper i DeFi-økosystemet. Åben, decentraliseret låntagning og udlån har mange fordele i forhold til det traditionelle kreditsystem. Disse inkluderer øjeblikkelig transaktionsafvikling, ingen kreditkontrol og evnen til at stille sikkerhed for digitale aktiver, ingen kreditkontrol.
Eftersom disse udlånstjenester er bygget på offentlige blockchains, minimerer de den krævede mængde tillid og har sikkerhed for kryptografiske verifikationsmetoder. Udlånsmarkeder på blockchainen reducerer modpartsrisikoen og gør låntagning og udlån billigere, hurtigere og tilgængelig for flere personer.
Monetære banktjenester
Eftersom DeFi-applikationer pr. definition er finansielle applikationer, er monetære banktjenester en oplagt brugssag for dem. Disse kan omfatte udstedelse af stablecoins, realkreditlån og forsikring.
Efterhånden som blockchain-industrien modnes, er der et øget fokus på at skabe stablecoins. De er kryptoaktiver, der normalt er knyttet til aktiver i den virkelige verden, der let kan overføres digitalt. Eftersom kryptovalutapriserne til tider kan svinge hurtigt, kan decentrale stablecoins vedtages til daglig brug som digitale valutaer, der ikke udstedes og overvåges af en central myndighed.
På grund af antallet af involverede formidlere er det dyrt og tidskrævende at få et realkreditlån. Med intelligente kontrakter kan garantier og advokatomkostninger reduceres betydeligt.
Forsikring på blockchainen kan eliminere behovet for formidlere og muliggøre risikofordeling mellem mange deltagere. Dette kan resultere i lavere præmier med samme servicekvalitet.
Hvis du gerne vil læse mere om emnet blockchain og bankvirksomhed, kan du læse Sådan vil Blockchain-teknologien påvirke bankindustrien.
Decentrale markedspladser
Nogle af de mest populære DeFi-applikationer, der er tilgængelige, er decentraliserede børser (DEX'er) såsom Binance DEX. Disse platforme giver brugerne mulighed for at handle med digitale aktiver uden at have brug for en betroet formidler (børsen) til at opbevare deres midler. Handlerne foretages direkte mellem brugernes tegnebøger ved hjælp af intelligente kontrakter.
Nogle børser, kendt som Automated Market Makers (AMM'er) bruger likviditetspuljer til at lette handel uden direkte at have brug for en modpart til at matche din handel. Uniswap og Pancake Swap er to af de mest kendte eksempler. Eftersom de kræver mindre vedligeholdelsesarbejde og administration, har decentrale børser typisk lavere handelsgebyrer end centraliserede børser.
Blockchain-teknologi kan også bruges til at udstede og tillade ejerskab af en bred vifte af konventionelle finansielle instrumenter. Disse applikationer ville fungere på en decentral måde, der skærer depotforvaltere ud og eliminerer enkelte fejlpunkter.
Platforme til udstedelse af sikkerhedstokens kan f.eks. give udstedere værktøjer og ressourcer til at lancere tokeniserede værdipapirer på blockchain med parametre, der kan tilpasses.
Andre projekter kan tillade oprettelse af derivater, syntetiske aktiver, decentrale forudsigelsesmarkeder og mange flere.
Optimering af udbytte
DeFi DApps kan bruges til at automatisere og optimere udbyttesammensætningen opnået ved staking, belønningspuljer og andre rentebærende produkter. Du kan somme tider høre udbytteoptimering omtalt som udbyttefarming.
Du kan f.eks. modtage regelmæssige belønninger fra Bitcoin-mining, delegering af BNB eller tilvejebringelse af likviditet. En intelligent kontrakt kan tage dine belønninger, købe mere af det underliggende aktiv og geninvestere det. Denne proces vil sammensætte din interesse og ofte øge dit afkast betydeligt.
Du kan naturligvis gøre dette manuelt. Brug af en intelligent kontrakt sparer dig tid og optimerer sammensætningen. Dine midler samles normalt sammen med andre brugeres, hvilket betyder, at gasgebyrer deles på tværs af alle medlemmer af udbytteoptimeringskontrakten.
Hvilken rolle spiller intelligente kontrakter i DeFi?
De fleste af de eksisterende og potentielle anvendelser af decentraliseret finansiering involverer oprettelse og udførelse af intelligente kontrakter. Hvor en sædvanlig kontrakt bruger juridisk terminologi til at specificere vilkårene for forholdet mellem de enheder, der indgår kontrakten, bruger en intelligent kontrakt computerkode.
Eftersom deres vilkår er skrevet i computerkode, har intelligente kontrakter den unikke evne til at håndhæve disse vilkår på en automatiseret måde. Dette muliggør pålidelig udførelse og automatisering af mange virksomhedsprocesser, der i øjeblikket kræver manuel overvågning.
Brug af intelligente kontrakter er hurtigere, lettere og reducerer risikoen for begge parter. På den anden side introducerer intelligente kontrakter også nye typer risici. Eftersom computerkode er tilbøjelig til at indbefatte fejl og sårbarheder, er værdien og fortrolige oplysninger, der er låst i intelligente kontrakter, i fare.
Hvilke udfordringer står DeFi over for?
Dårlig ydeevne: Blockchains er i sagens natur langsommere end deres centraliserede modparter, hvilket påvirker de applikationer, der er bygget på dem. Udviklerne af DeFi-applikationer skal tage højde for disse begrænsninger og optimere deres produkter i overensstemmelse hermed.
Høj risiko for brugerfejl: DeFi-applikationer overfører ansvaret fra formidlerne til brugeren. Dette kan være et negativt aspekt for mange. Design af produkter, der minimerer risikoen for brugerfejl, er en hård udfordring, når produkterne implementeres oven på uforanderlige blockchains.
Dårlig brugeroplevelse: I øjeblikket kræver brug af DeFi-applikationer ekstra indsats fra brugerens side. For at DeFi-applikationer kan være et centralt element i det globale finansielle system, skal de byde på en håndgribelig fordel, der tilskynder brugerne til at skifte fra det traditionelle system.
Rodet økosystem: Det kan være en skræmmende opgave at finde den mest egnede applikation til en bestemt use case, og brugerne skal have evnen til at finde de bedste valg. Udfordringen er ikke kun at opbygge applikationerne, men også at tænke over, hvordan de passer ind i det bredere DeFi-økosystem.
Hvad er risiciene ved DeFi?
Mens DeFi-verdenen kan tilbyde tiltalende APY'er, er det ikke uden risici. Selvom de er decentraliserede, forbruger du i bund og grund finansielle tjenester, og nogle af risiciene er velkendte:
1. Modpartsrisiko: Hvis du deltager i kryptolån eller enhver anden form for udlån, risikerer du, at modparten ikke tilbagebetaler deres gæld.
2. Lovgivningsmæssig risiko: Lovligheden af visse tjenester og projekter kan være vanskelig at fastslå. Hvis du har investeret i en intelligent kontrakt, der efterfølgende lukkes ned på grund af lovgivningsmæssige problemer, kan dine midler være i fare.
3. Tokenrisiko: De aktiver, du har, har forskellige risikoniveauer, der påvirkes af deres likviditet, troværdighed, sikkerhed for intelligent token-kontrakt og tilhørende projekt og team. Eftersom DeFi-tempoet har mange tokens med lav markedsværdi, kan tokenrisikoen være særligt høj.
4. Softwarerisiko: Kodesårbarheder kan underminere sikkerheden ved intelligente kontrakter, du har investeret i. Din tegnebog kan også blive kompromitteret på grund af tilslutning til DeFi DApps og give dem visse tilladelser.
5. Forbigående tab: Hvis du har satset i likviditetspuljer, vil afvigelser, der bevæger sig væk fra det prisforhold, du indgik i, få dig til at miste nogle tokens, der er deponeret i puljen, hvis du trækker dig tilbage.
Hvor kan jeg finde DeFi-projekter?
Ethereum har længe været det traditionelle hjemsted for DeFi. Dog er der nu mange blockchains at vælge imellem med sunde DeFi-økosystemer. Næsten ethvert netværk med intelligente kontraktfunktioner kan være vært for DeFi DApps. BNB Smart Chain er et populært valg sammen med Fantom, Solana, Polkadot og Avalanche.
Det at finde projekter og DeFi-protokoller vil kræve en vis undersøgelse. Onlinefora, budbringere og websteder kan hjælpe dig med at lære om nye muligheder. Du skal dog være yderst forsigtig med de oplysninger, du finder. Vær altid forsigtig, og kontrollér en ekstra gang sikkerheden ved ethvert projekt, du læser eller hører om.
Hvad har jeg brug for for at få adgang til DeFi-projekter?
For at oprette forbindelse til DeFi DApps har du brug for:
1. En kompatibel tegnebog. En browserudvidelsestegnebog såsom MetaMask eller en mobil tegnebog såsom Trust Wallet vil klare det. En depottegnebog (en, hvor du ikke ejer de private nøgler) er mindre tilbøjelig til at give dig mulighed for at oprette forbindelse til DApps.
2. Krypto. Dette virker indlysende, men du har muligvis brug for en blanding af aktiver. F.eks. vil brug af enhver DApp på BNB Smart Chain kræve, at BNB betaler dine gasgebyrer. Ethereum vil kræve Ether (ETH). Hvis du vil i gang med likviditetspuljer og satse manuelt, skal du bruge et par mønter af samme monetære værdi.
Grundlæggende set, er det alt hvad du behøver. Hvis du ikke har det godt med at konfigurere dette selv, kan du stadig få adgang til nogle DeFi-tjenester via en centraliseret enhed. Vi vil tale om dette i et senere afsnit, der handler om centraliseret finansiering (CeFi).
DeFi vs. traditionel finansiering
Den mest betydningsfulde forskel mellem DeFi og traditionel finansiering er formentlig tilgængelighed. Alle kan oprette en tegnebog og begynde at bruge DeFi-tjenester, så længe de har noget kryptovaluta. Der er ingen tilmeldinger eller identitetsbekræftelse nødvendig. For at få adgang til traditionelle finansieringstjenester skal kontrollen Kend din kunde (KYC) være afsluttet, og andre betingelser skal være opfyldt. Denne grundlæggende forskel gør DeFi tilgængelig for dem, der ikke har en bank, hvilket forbedrer den finansielle inklusion.
DeFi tilbyder også finansielle tjenester, der ikke er tilgængelige i den traditionelle verden. Ved at lægge forskellige DeFi-tjenester i lag (undertiden kendt som DeFi-lego) er det muligt at oprette helt nye produkter, der bruger flere platforme. Denne fleksibilitet giver mulighed for innovative produkter, som enhver kan udvikle strategier for.
DeFi vs. centraliseret finansiering (CeFi)
Selv i kryptoverdenen er ikke alle finansielle tjenester decentraliseret. F.eks. kræver staking gennem en centraliseret børs som Binance ofte, at du opgiver forvaltningen af dine tokens. I dette tilfælde skal du stole på den centraliserede enhed, der beskæftiger sig med dine midler.
Størstedelen af de tilbudte tjenester vil være de samme. De udføres sandsynligvis via de samme DeFi-platforme, som en bruger kan få adgang til direkte. CeFi fjerner dog den ofte komplicerede karakter af at styre DeFi-investeringer selv. Du kan også have ekstra garantier på dine indskud.
CeFi er hverken værre eller bedre end DeFi. Dens egnethed afhænger af dine ønsker og behov. Selvom du måske ofrer en vis kontrol i CeFi, modtager du ofte stærkere garantier og aflaster noget ansvar for håndtering af aktiver og udførelse af transaktioner.
Hvad er forskellen mellem DeFi og åben bankvirksomhed?
åben bankvirksomhed er et banksystem, hvor tredjepartsudbydere af finansielle tjenester får sikker adgang til finansielle data via API'er. Dette muliggør netværkssamarbejde mellem konti og data mellem banker og finansielle institutioner, der ikke er banker. I bund og grund giver det mulighed for nye produkter og tjenester inden for det traditionelle finansielle system.
DeFi foreslår imidlertid et helt nyt finansielt system, der er uafhængigt af den nuværende infrastruktur. DeFi kaldes undertiden også åben finansiering.
Åben bankvirksomhed kan f.eks. gøre det muligt at forvalte alle traditionelle finansielle instrumenter i én applikation ved sikkert at hente data fra flere banker og institutioner.
Decentraliseret finansiering kan på den anden side muliggøre forvaltningen af helt nye finansielle instrumenter og nye måder at interagere med dem på.
Sammenfatning
Decentraliseret finansiering er fokuseret på at opbygge finansielle tjenesteydelser adskilt fra det traditionelle finansielle og politiske system. Dette ville give mulighed for et mere åbent finansielt system og potentielt kunne forhindre præcedens for censur, finansiel overvågning og diskrimination på verdensplan.
Selvom det er en fristende idé, er det ikke alt, der har gavn af decentralisering. At finde de use cases, der er bedst egnede til blockchains egenskaber, er afgørende for at opbygge en værdifuld stak åbne finansielle produkter.
Hvis det lykkes, kan DeFi tage magten væk fra store centraliserede organisationer og lægge den i hænderne på open source-samfundet og individet. Om det vil skabe et mere effektivt finansielt system, vil blive afgjort, når DeFi er klar til at blive taget i alment brug.