Der vollständige Leitfaden für Anfänger zum Thema Decentralized Finance (DeFi)

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Der vollständige Leitfaden für Anfänger zum Thema Decentralized Finance (DeFi)
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Was ist Decentralized Finance (DeFi)?

Decentralized Finance (oder einfach DeFi) bezieht sich auf ein Ökosystem von Finanzanwendungen, die auf Blockchain-Netzwerken aufbauen. 

Genauer gesagt, kann sich der Begriff Decentralized Finance auf eine Bewegung beziehen, die darauf abzielt, ein Open-Source-, erlaubnisfreies und transparentes Finanzdienstleistungsökosystem zu schaffen, das für alle zugänglich ist und ohne jegliche zentrale Autorität funktioniert. Die Benutzer behalten die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte und interagieren mit diesem Ökosystem mit Hilfe von Peer-To-Peer (P2P)  und dezentrale Anwendungen (dapps).

Der Hauptvorteil von DeFi ist der einfache Zugang zu Finanzdienstleistungen, insbesondere für diejenigen, die vom derzeitigen Finanzsystem isoliert sind. Ein weiterer potenzieller Vorteil von DeFi ist das modulare Framework, auf dem es aufbaut - interoperable DeFi-Anwendungen auf öffentlichen Blockchains werden möglicherweise völlig neue Finanzmärkte, Produkte und Dienstleistungen schaffen. 

Dieser Artikel bietet einen einführenden Einblick in DeFi, seine möglichen Anwendungen, Versprechungen, Einschränkungen und vieles mehr.


Was sind die Hauptvorteile von DeFi?

Traditionelle Finanzdienstleistungen stützen sich auf Institutionen wie Banken, die als Vermittler fungieren, und Gerichte, die Schiedsgerichtsbarkeit anbieten. 

DeFi-Anwendungen benötigen keine Vermittler oder Schiedsrichter. Der Code legt die Lösung aller möglichen Streitigkeiten fest, und die Benutzer behalten jederzeit die Kontrolle über ihr Geld. Dies reduziert die mit der Bereitstellung und Nutzung dieser Produkte verbundenen Kosten und ermöglicht ein reibungsloseres Finanzsystem.

Da diese neuen Finanzdienstleistungen auf Blockchains eingesetzt werden, werden Schwachstellen (Single Points of Failure) eliminiert. Die Daten werden auf der Blockchain aufgezeichnet und über Tausende von Nodes verteilt, was Zensur-Versuche oder das mögliche Abschalten eines Services verkompliziert. 

Da das Grundgerüst für DeFi-Anwendungen im Voraus erstellt werden kann, wird die Bereitstellung wesentlich unkomplizierter und sicherer.

Ein weiterer wesentlicher Vorteil eines solchen offenen Ökosystems ist der einfache Zugang für Personen, die sonst keinen Zugang zu Finanzdienstleistungen hätten. Da das traditionelle Finanzsystem darauf angewiesen ist, dass die Vermittler Gewinne erzielen, fehlen ihre Dienstleistungen in der Regel an Standorten mit einkommensschwachen Gemeinschaften. Mit DeFi werden die Kosten jedoch deutlich reduziert, und auch einkommensschwache Personen können von einem breiteren Spektrum an Finanzdienstleistungen profitieren.


Was sind die möglichen Anwendungsfälle für DeFi?

Kreditaufnahme und Kreditgewährung

Offene Kreditprotokolle sind eine der beliebtesten Arten von Anwendungen, die Teil des DeFi-Ökosystems sind. Offene, dezentrale Kreditaufnahme und Kreditgewährung hat viele Vorteile gegenüber dem traditionellen Kreditsystem. Dazu gehören die sofortige Abwicklung von Transaktionen, die Möglichkeit, digitale Vermögenswerte zu kollateralisieren, keine Bonitätsprüfung und eine mögliche Standardisierung in der Zukunft. 

Da diese Kreditdienstleistungen auf öffentlichen Blockchains aufbauen, minimieren sie das erforderliche Vertrauen und haben die Sicherheit kryptographischer Verifikationsmethoden. Kreditmarktplätze auf der Blockchain reduzieren das Gegenparteirisiko, machen Kreditaufnahme und Kreditgewährung billiger, schneller und für mehr Menschen verfügbar.

Monetäre Bankdienstleistungen

Da DeFi-Anwendungen per Definition Finanzanwendungen sind, sind monetäre Bankdienstleistungen ein offensichtlicher Anwendungsfall für sie. Dazu kann die Ausgabe von Stablecoins, Hypotheken und Versicherungen gehören.

Da die Blockchain-Industrie immer mehr an Bedeutung gewinnt, liegt der Fokus verstärkt auf der Entwicklung von Stablecoins. Sie sind eine Art Krypto-Asset, das normalerweise an ein reales Objekt gebunden ist, aber relativ einfach digital übertragen werden kann. Da die Preise für Kryptowährungen teilweise schnell schwanken können, könnten dezentrale Stablecoins für den täglichen Gebrauch als digitales Bargeld eingesetzt werden, das nicht von einer zentralen Behörde ausgegeben und überwacht wird. 

Vor allem wegen der Anzahl der Mittelsmänner, die einbezogen werden müssen, ist der Prozess der Hypothekenaufnahme teuer und zeitaufwendig. Durch den Einsatz von Smart Contracts können die Zeichnungs- und Anwaltskosten deutlich reduziert werden.

Versicherungen auf der Blockchain könnten den Bedarf an Vermittlern eliminieren und die Verteilung des Risikos auf viele Teilnehmer ermöglichen. Dies könnte zu niedrigeren Prämien bei gleicher Servicequalität führen. 

Wenn Sie mehr zum Thema Blockchain und Banking erfahren möchten, empfehlen wir Ihnen unseren Artikel How Blockchain Technology Will Impact the Blockchain Industry zu lesen.

Dezentrale Marktplätze

Diese Kategorie von Anwendungen kann schwierig zu beurteilen sein, da das Segment DeFi den größten Spielraum für Finanzinnovationen bietet. 

Zu den wohl wichtigsten DeFi-Anwendungen gehören dezentralisierte Börsen (DEXes). Diese Plattformen ermöglichen es den Nutzern, digitale Assets zu handeln, ohne dass ein vertrauenswürdiger Vermittler (wie eine Tauschbörse) ihre Gelder verwalten muss. Die Trades werden direkt zwischen den Wallets der Benutzer mit Hilfe von Smart Contracts abgewickelt. 

Da sie wesentlich weniger Wartungsaufwand erfordern, haben dezentrale Börsen in der Regel niedrigere Trading-Gebühren als zentrale Börsen. 

Die Blockchain-Technologie kann auch verwendet werden, um die Ausgabe und den Besitz einer Vielzahl von konventionellen Finanzinstrumenten zu ermöglichen. Diese Anwendungen würden dezentral funktionieren, was den Einsatz von Treuhändern ausschließt und Risikofaktoren wie Single Points of Failure eliminiert.

Ausgabeplattformen für Security Token können beispielsweise den Herausgebern die Werkzeuge und Ressourcen zur Verfügung stellen, um Tokenized Securities auf der Blockchain mit anpassbaren Parametern zu platzieren.  

Andere Projekte können die Erstellung von Derivaten, synthetischen Vermögenswerten, dezentralen Prognosemärkten und vielem mehr ermöglichen.


Welche Rolle spielen Smart Contracts bei DeFi?

Die meisten der bestehenden und potenziellen Anwendungen von Decentralized Finance betreffen die Erstellung und Ausführung von Smart Contracts. Während ein üblicher Vertrag die Bedingungen des Verhältnisses zwischen den Vertragspartnern in der Rechtssprache festlegt, verwendet ein Smart Contract Computercode.

Da ihre Bedingungen in Computercode geschrieben sind, haben Smart Contracts die einzigartige Fähigkeit, diese Bedingungen auch durch Computercode durchzusetzen. Dies ermöglicht die zuverlässige Ausführung und Automatisierung einer Vielzahl von Geschäftsprozessen, die derzeit noch manuell überwacht werden müssen.

Die Verwendung von Smart Contracts ist schneller, einfacher und reduziert das Risiko für beide Parteien. Auf der anderen Seite bringen Smart Contracts auch neue Arten von Risiken mit sich. Da Computercode anfällig für Fehler und Schwachstellen ist, sind der Wert und die vertraulichen Informationen, die in Smart Contracts enthalten sind, gefährdet.


Mit welchen Herausforderungen ist DeFi konfrontiert?

  • Schlechte Leistung: Blockchains sind von Natur aus langsamer als ihre zentralen Gegenstücke, was sich auf die darauf aufbauenden Anwendungen auswirkt. Die Entwickler von DeFi-Anwendungen müssen diese Einschränkungen berücksichtigen und ihre Produkte entsprechend optimieren.
  • Hohes Risiko von Benutzerfehlern: DeFi-Anwendungen übertragen die Verantwortung von den Vermittlern auf den Nutzer. Dies kann für viele ein negativer Aspekt sein. Die Entwicklung von Produkten, die das Risiko von Anwenderfehlern minimieren, ist eine besonders schwierige Herausforderung, wenn die Produkte auf unveränderlichen Blockchains eingesetzt werden.
  • Schlechte Benutzererfahrung: Derzeit erfordert die Verwendung von DeFi-Anwendungen einen zusätzlichen Aufwand für den Benutzer. Damit DeFi-Anwendungen ein Kernelement des globalen Finanzsystems sein können, müssen sie einen konkreten Nutzen bieten, der die Nutzer dazu anregt, vom traditionellen System abzuweichen.
  • Überladenes Ökosystem: Es kann eine gewaltige Aufgabe sein, die Anwendung zu finden, die für einen bestimmten Anwendungsfall am besten geeignet ist, und die Benutzer müssen in der Lage sein, die beste Wahl zu treffen. Die Herausforderung besteht nicht nur darin, die Anwendungen zu erstellen, sondern auch darüber nachzudenken, wie sie in das breitere DeFi-Ökosystem passen.


Worin besteht der Unterschied zwischen DeFi und Open Banking?

Open Banking bezieht sich auf ein Bankensystem, bei dem Drittanbieter von Finanzdienstleistungen über APIs sicheren Zugang zu Finanzdaten erhalten. Dies ermöglicht die Vernetzung von Konten und Daten zwischen Banken und Nichtbanken. Im Wesentlichen ermöglicht es neue Arten von Produkten und Dienstleistungen innerhalb des traditionellen Finanzsystems. 

DeFi schlägt jedoch ein völlig neues Finanzsystem vor, das unabhängig von der bestehenden Infrastruktur ist. DeFi wird manchmal auch als Open Finance bezeichnet.

Open Banking könnte beispielsweise die Verwaltung aller traditionellen Finanzinstrumente in einer Anwendung ermöglichen, indem es Daten von mehreren Banken und Institutionen sicher bezieht. 

Decentralized Finance hingegen könnte das Management völlig neuer Finanzinstrumente und neue Formen der Interaktion mit ihnen ermöglichen.


Fazit

Decentralized Finance konzentriert sich auf den Aufbau von Finanzdienstleistungen, die vom traditionellen finanziellen und politischen System getrennt sind. Dies würde ein offeneres Finanzsystem ermöglichen und könnte möglicherweise Präzedenzfälle von Zensur und Diskriminierung auf der ganzen Welt verhindern.

Obwohl es wie eine verlockende Idee aussieht, profitiert nicht alles von der Dezentralisierung. Die Suche nach den Anwendungsfällen, die für die Eigenschaften von Blockchains am besten geeignet sind, ist entscheidend für den Aufbau einer Auswahl von nützlichen offenen Finanzprodukten.

Im Erfolgsfall wird DeFi die Macht von großen zentralisierten Organisationen übernehmen und sie in die Hände der Open-Source-Community und des Einzelnen legen. Ob dadurch ein effizienteres Finanzsystem geschaffen wird, wird sich entscheiden, sobald DeFi für die Akzeptanz in der breiten Masse bereit ist.

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