Risikomanagement für Anfänger

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Risikomanagement für Anfänger
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Was ist Risikomanagement?

Wir managen ständig Risiken während unseres gesamten Lebens - entweder bei einfachen Aufgaben (z. B. Autofahren) oder bei neuen Versicherungen oder Krankenversicherungen. Im Wesentlichen geht es beim Risikomanagement um die Bewertung und Reaktion auf Risiken.

Die meisten Menschen verwalten sie unbewusst bei alltäglichen Aktivitäten. Aber wenn es um Finanzmärkte und Betriebswirtschaft geht, ist die Risikobewertung eine entscheidende und sehr bewusste Praxis.

In der Wirtschaft kann man Risikomanagement als den Rahmen bezeichnen, der definiert, wie ein Unternehmen oder ein Investor mit finanziellen Risiken umgeht, die für alle Arten von Unternehmen zutreffen. 

Für Trader und Investoren kann dies die Verwaltung mehrerer Anlageklassen beinhalten, wie z. B. Kryptowährungen, Devisen, Rohstoffe, Aktien, Indizes und Immobilien.

Es gibt viele Arten von Finanzrisiken, die auf verschiedene Weise klassifiziert werden können. Dieser Artikel gibt einen Überblick über den Risikomanagementprozess. Darüber hinaus werden einige Strategien vorgestellt, die Tradern und Investoren helfen können, finanzielle Risiken zu minimieren.


Wie funktioniert Risikomanagement?

Der Risikomanagementprozess umfasst in der Regel fünf Schritte: Festlegung von Zielen, Identifizierung von Risiken, Risikobewertung, Definition von Maßnahmen und Überwachung. Je nach Kontext können sich diese Schritte jedoch erheblich ändern.

Festlegung von Zielen

Der erste Schritt besteht darin, die Hauptziele zu definieren. Sie stehen oft im Zusammenhang mit der Risikobereitschaft des Unternehmens oder der Person. Mit anderen Worten, wie viel Risiko sie bereit sind einzugehen, um sich ihren Zielen zu nähern.

Identifizierung von Risiken

Der zweite Schritt besteht darin, die potenziellen Risiken zu erkennen und zu definieren. Es zielt darauf ab, alle Arten von Ereignissen aufzudecken, die negative Auswirkungen haben können. Im Geschäftsumfeld kann dieser Schritt auch aufschlussreiche Informationen liefern, die nicht direkt mit finanziellen Risiken zusammenhängen.

Risikobewertung

Nach der Identifizierung der Risiken ist der nächste Schritt die Bewertung der erwarteten Häufigkeit und Schwere. Die Risiken werden dann nach ihrer Bedeutung geordnet, was die Erstellung oder Umsetzung einer angemessenen Reaktion erleichtert.

Definition von Maßnahmen

Der vierte Schritt besteht darin, die Reaktionen für jede Risikoart entsprechend ihrer Bedeutung zu definieren. Er legt fest, was die Maßnahmen sind, die im Falle eines ungünstigen Ereignisses zu ergreifen sind.

Überwachung

Der letzte Schritt einer Risikomanagementstrategie ist die Überwachung ihrer Effizienz als Reaktion auf Ereignisse. Dies erfordert oft eine kontinuierliche Erfassung und Analyse der Daten.


Verwaltung von Finanzrisiken

Es gibt mehrere Gründe, warum eine Strategie oder ein Trade-Setup erfolglos sein kann. Zum Beispiel kann ein Trader Geld verlieren, weil sich der Markt gegen seine Futures Contract Position bewegt oder weil er emotional wird und am Ende aus Panik verkauft.

Emotionale Reaktionen führen oft dazu, dass Trader ihre ursprüngliche Strategie ignorieren oder aufgeben. Dies ist besonders auffällig bei Bärenmärkten und Perioden der Kapitulation.

Auf den Finanzmärkten sind sich die meisten Menschen einig, dass eine angemessene Risikomanagementstrategie wesentlich zu ihrem Erfolg beiträgt. In der Praxis könnte dies so einfach sein wie das Setzen von Stop-Loss oder Take-Profit Orders.

Eine solide Trading-Strategie sollte eine klare Auswahl möglicher Maßnahmen bieten, was bedeutet, dass die Trader besser auf alle Arten von Situationen vorbereitet sein können. Wie bereits erwähnt, gibt es jedoch zahlreiche Möglichkeiten, Risiken zu kontrollieren. Im Idealfall sollten die Strategien kontinuierlich überarbeitet und angepasst werden.

Nachfolgend finden Sie einige Beispiele für Finanzrisiken, zusammen mit einer kurzen Beschreibung, wie man sie reduzieren kann.

  • Marktrisiko: Kann durch das Setzen von Stop-Loss-Orders bei jedem Trade minimiert werden, so dass Positionen automatisch geschlossen werden, bevor größere Verluste entstehen.
  • Liquiditätsrisiko: Kann durch das Traden an volumenstarken Märkten gemindert werden. In der Regel sind Vermögenswerte mit einem hohen Marktkapitalisierungswert tendenziell mehr liquide.
  • Kreditrisiko: Kann durch das Traden auf einer vertrauenswürdigen Börse reduziert werden, so dass Kreditnehmer und Kreditgeber (oder Käufer und Verkäufer) einander nicht vertrauen müssen.
  • Betriebsrisiko: Investoren können Betriebsrisiken mindern, indem sie ihr Portfolio diversifizieren und das Engagement in nur einem einzelnen Projekt oder Unternehmen verhindern. Sie können auch zusätzliche Recherchen durchführen, um Unternehmen zu finden, bei denen Betriebsrisiken weniger wahrscheinlich sind.
  • Systemisches Risiko: Kann auch durch Portfolio-Diversifizierung reduziert werden. In diesem Fall sollte die Diversifizierung jedoch Projekte mit unterschiedlichen Konzepten oder Unternehmen aus verschiedenen Branchen umfassen. Vorzugsweise diejenigen, die eine sehr geringe Korrelation aufweisen.


Fazit

Vor der Eröffnung einer Trading-Position oder der Zuweisung von Kapital an ein Portfolio sollten Trader und Investoren die Erstellung einer Risikomanagementstrategie in Betracht ziehen. Dennoch ist es wichtig zu bedenken, dass finanzielle Risiken nicht vollständig vermieden werden können.

Insgesamt definiert das Risikomanagement den Umgang mit Risiken, aber es geht sicherlich nicht nur um die Risikominderung. Dazu gehört auch strategisches Denken, um die unvermeidlichen Risiken so effizient wie möglich einzugehen. 

Mit anderen Worten, es geht auch darum, Risiken entsprechend dem Kontext und der Strategie zu identifizieren, zu bewerten und zu überwachen. Der Prozess des Risikomanagements zielt darauf ab, das Risiko-Ertrags-Verhältnis zu bewerten, damit die günstigsten Positionen priorisiert werden können.

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