Was ist ein ICO (Initial Coin Offering)?

Teilen
Was ist ein ICO (Initial Coin Offering)?
Diesen Artikel anhören
00:00 / 00:00

Was ist ein ICO (Initial Coin Offering)?

Ein Initial Coin Offering (ICO) ist eine Methode zur Geldbeschaffung durch den Einsatz von Kryptowährungen. Sein Einsatz ist am beliebtesten in Projekten, die ihre Blockchain-Plattform, ihr Produkt oder ihre Dienstleistung noch nicht vollständig entwickelt haben. Die Zahlung erfolgt in der Regel mit Bitcoin oder Ethereum, aber in einigen Fällen wird auch Fiat-Währung akzeptiert.

Investoren beteiligen sich an Initial Coin Offerings mit der Hoffnung und Erwartung, dass das Unternehmen erfolgreich sein wird, die Nachfrage ankurbelt und die zugrunde liegenden Token an Wert zulegen lässt. Mit anderen Worten, sie hoffen, einen guten Return on Investment (ROI) als frühe Unterstützer dieses speziellen Kryptowährungsprojekts zu erhalten.


Wie funktioniert ein ICO?

Ein ICO wird oft mit einem IPO (Initial Public Offering) verglichen. Dieser Vergleich ist jedoch recht irreführend. IPOs gelten in der Regel für etablierte Unternehmen, die Eigentumsanteile an ihrem Unternehmen verkaufen, um Mittel aufzubringen. Im Gegensatz dazu werden ICOs hauptsächlich als Fundraising-Mechanismus eingesetzt, der es Unternehmen ermöglicht, in sehr frühen Phasen Mittel für ihr Projekt zu beschaffen, und Investoren, die ihre Token kaufen, kaufen kein Eigentum an dem Unternehmen.

Typischerweise werden ICO-Token in der Ethereum-Blockchain nach dem ERC-20-Token-Standard erstellt und heißen daher ERC-20-Token. Neben Ethereum gibt es weitere Plattformen, die die Erstellung und Ausgabe von digitalen Token unterstützen (z.B. Stellar, NEM, NEO und Waves). Im Gegensatz dazu entscheiden sich einige Unternehmen, die bereits über eine voll funktionsfähige Blockchain verfügen, oft dafür, ihre digitalen Assets auf ihrer eigenen Plattform zu veröffentlichen.

Am Beispiel der ERC-20-Token kann ein Unternehmen Ethereum Smart Contracts nutzen, um eigene digitale Token zu erstellen und auszugeben. Das ERC-20-Protokoll definiert eine Reihe von Regeln, die das Unternehmen befolgen muss, um ein Token auf der Ethereum-Blockchain auszustellen, und die Smart Contracts stellen sicher, dass diese Regeln auf verlässliche Weise eingehalten werden.

Sobald die Gründer des Startups ihre Token erstellt haben, müssen sie Investoren davon überzeugen, ihr Projekt durch die Teilnahme an ihrem ICO zu unterstützen. Dies wird oft durch die Entwicklung eines Whitepapers erreicht, das die Unternehmensziele und die Funktionsweise des neuen Ökosystems beschreibt. Gründer können dieses Whitepaper auch mit einer Website kombinieren, die mehr Informationen über die an dem ICO beteiligten Personen liefert und darüber, warum sie glauben, dass ihr Kryptowährungsprojekt erfolgreich sein wird. 


Warum führen Unternehmen ICOs durch?

Ein ICO kann eine sehr effektive Methode zur Beschaffung von Risikokapital und Projektfinanzierung sein. Startups werden dadurch in die Lage versetzt, auf der Grundlage einer Idee, die auf dem Markt bereits getestet wurde oder nicht, eine liquide Währung zu erhalten. Es ist unwahrscheinlich, dass viele dieser kleinen, nicht etablierten Unternehmen auf andere Weise eine Finanzierung erhalten könnten. Traditionelle Finanzinstitute würden das Startkapital wahrscheinlich nicht allein auf der Grundlage eines Whitepapers vergeben, insbesondere nicht in dem Kryptoraum, in dem mangelnde Regulierung zu Widerwillen seitens dieser Institute geführt hat.

Während derzeit neue Unternehmen und Startups den Großteil der ICOs ausmachen, verändern sich die Dinge immer mehr. Einige etablierte Unternehmen erkennen inzwischen den Wert von ICOs und die Dezentralisierungskraft von Kryptowährungen. Einige dieser Unternehmen führen ICOs durch, um neue Projekte auf einem blockchainbasierten System zu starten, um Kapital zu beschaffen oder ihr Geschäft zu dezentralisieren. Diese Praxis wird als "reverse ICO" bezeichnet.


Kann jeder ein ICO halten?

Die kurze Antwort ist ja. Mit der richtigen Anleitung kann fast jeder ein Token entwickeln und ein Whitepaper schreiben, das seine spätere Anwendung beschreibt. Aber das Unternehmen oder die Personen, die dies tun, müssen ein tragfähiges blockchainbasierten Unternehmen gründen. Dies erfordert Wissen, Können und Erfahrung, die nicht jeder besitzt. Sie müssen auch das komplexe Geflecht von Regulierungsfragen erforschen, die von Land zu Land unterschiedlich sind und sich als Reaktion auf die wachsende Popularität der ICOs bald ändern könnten.

Um ein erfolgreiches ICO zu durchzuführen, sollte das Projekt solide sein und durch fundierte Nachweise darüber unterstützt werden, wie das Projekt oder die Idee funktionieren wird, warum es wertvoll ist, was es tut, wer es braucht und wie es entwickelt werden kann. Der Verkauf der Idee und die Überzeugung der Investoren zum Kauf ist ein weiterer entscheidender Schritt zu positiven Ergebnissen.


Regulierung von ICOs

Die wachsende Zahl von ICO Crowdfunding-Veranstaltungen hat die Aufmerksamkeit von Aufsichtsbehörden auf der ganzen Welt auf sich gezogen, und Regulierung ist ein heißes Thema in der Kryptowährungsbranche. In den USA sind die SEC (US Securities and Exchange Commission) und die CFTC (Commodity Futures Trading Commission) zwei Regulierungsbehörden, die kontinuierlich über den regulatorischen Rahmen für ICOs und Kryptowährungen diskutieren.

Die Regulierung des ICO-Sektors befindet sich noch in einem frühen Stadium, und es gibt keine Einheitlichkeit zwischen den verschiedenen Ländern. Auf der einen Seite dürfte zu viel Regulierung das Wachstum und die Entwicklung des aufstrebenden Sektors der Kryptowährungen und der Blockchain-Technologie behindern. Auf der anderen Seite argumentieren einige, dass die Regulierung dem Raum wahrscheinlich mehr Legitimität verleihen wird, was die Ängste der traditionellen Finanzinstitute, die sich bisher nur ungern damit beschäftigt haben, ihn zu erforschen, verringert. Irgendwo in der Mitte wird ein ausgewogener Ansatz von vielen gelobt, die glauben, dass das Krypto-Ökosystem kein "wilder Westen" sein soll, sondern frei genug sein sollte, um außerhalb der Grenzen des traditionellen Finanzsystems zu arbeiten.

Während einige Jurisdiktionen - wie China und Südkorea - alle ICOs für illegal erklärt haben, veröffentlichte die US SEC ein detailliertes Bulletin über ICOs und warnte potenzielle Investoren mit der Aufforderung, eine Sorgfaltspflicht durchzuführen, bevor neue Investitionen getätigt werden. Die SEC sagte auch, dass einige ICOs als Wertpapiere gelten könnten und wenn ja, den Bundeswertpapiervorschriften unterliegen.


Warum ist es wichtig?

ICOs nutzen Kryptowährung als primäres Finanzierungsinstrument und bieten damit einen neuen Weg für innovative Unternehmen und Einzelpersonen, die die Dinge anders angehen wollen. Immer mehr Aufmerksamkeit wird auf Kryptowährungen gezogen, da neue Blockchain-Startups immer größere Kapitalmengen beschaffen. Dennoch kann die ICO-Route sowohl positive als auch ungünstige Ergebnisse mit sich bringen. Während ICO-Betrügereien und große öffentliche Misserfolge sich nachteilig auf den Ruf von Kryptowährungen auswirken, verleihen erfolgreiche Unternehmen Kryptowährungen in den Augen der Öffentlichkeit mehr Authentizität. 

ICO-Token, die eine weit verbreitete Akzeptanz und Zuverlässigkeit aufweisen, können einen Teil der Unsicherheit, die Institutionen und Verbraucher bezüglich des Eintritts in Krypto haben, verringern. Obwohl diese neue Investitionsmethode noch nicht abgeschlossen ist, wird sie von vielen als praktikable Alternative zu traditionellen Fundraisingrouten angesehen und kann für zukünftige Unternehmen zu einem attraktiven Ansatz werden.

Loading