TL;DR
DeFi võimaldab kasutajatel krüptofinantsteenustele juurde pääseda rahakotiga, milles on vaid mõni krüptoraha. Mitmed DAppid hõlbustavad paljudes plokiahelates laenu andmist, likviidsuse tagamist, vahetustehinguid, panustamist ja palju muud.
Kui DeFi algne kodu oli Ethereum, siis enamik nutikate lepinguvõimalustega plokiahelaid majutab nüüd DeFi DAppe. Nutikad lepingud on DeFi pakutavate teenuste jaoks olulised, mis hõlmavad panustamist, investeerimist, laenu andmist, kasvatamist ja palju muud.
Seni on DeFi võimaldanud inimestel optimeerida oma tootlust, liituda detsentraliseeritud turgudega, pääseda juurde pangateenustele ning tegeleda kiirlaenamise ja -laenudega. Siiski ei ole DeFi riskivaba, enne riskide võtmist peaksid alati iga projekti hoolikalt uurima.
Sissejuhatus
DeFi maailma sisenemine võib paljude jaoks olla põnev, kuid samas ka segadust tekitav. Pärast mõnda aega elu eest kinni hoides tekib sageli küsimus, kuidas saada oma portfellist lisakasu välja pigistada. DeFi puhul on palju lahti pakkida.
Vastutustundlikult kasutatuna võivad DeFi DAppid ja projektid saada võimsateks vahenditeks. Kuid kui alustate liiga vara, on lihtne ennast sellesse matta ja teha rumalaid investeerimisotsuseid. Parim viis kaasalöömiseks on aru saada riskidest ja leida endale sobiv. Seda silmas pidades vaatame põhitõdesid, mida vajad DeFi teekonda alustades.
Mis on detsentraliseeritud rahandus (DeFi)?
Detsentraliseeritud rahandus (või lihtsalt DeFi) viitab plokiahelavõrkudele üles ehitatud finantsrakenduste ökosüsteemile.
Täpsemalt võib termin DeFi viidata liikumisele, mille eesmärk on luua avatud lähtekoodiga, loavaba ja läbipaistev finantsteenuste ökosüsteem. Selline, mis on kõigile kättesaadav ja toimib ilma ühegi keskasutuseta. Kasutajad säilitaksid täieliku kontrolli oma varade üle ja suhtleksid selle ökosüsteemiga kasutajatevahelise (P2P) ja detsentraliseeritud rakenduste (DAppide) kaudu.
DeFi põhieelis on finantsteenustele lihtsa juurdepääsu võimaldamine, eriti neile, kes on traditsioonilisest finantssüsteemist eraldatud. DeFi teine eelis on selle moodulraamistik, millel on avalikes plokiahelates koostoimivad DeFi rakendused. Need võivad luua täiesti uusi finantsturge, tooteid ja teenuseid.
Millised on DeFi peamised eelised?
Traditsiooniline rahandus tugineb sellistele institutsioonidele nagu pangad, kes tegutsevad vahendajatena, ja kohtud, kes pakuvad vahekohtumenetlust.
DeFi rakendused ei vaja vahendajaid ega vahekohtunikke. Kood määrab iga võimaliku vaidluse lahenduse ja kasutajad säilitavad kogu aeg kontrolli oma raha üle. See automatiseerimine vähendab nende toodete pakkumise ja kasutamisega seotud kulusid ning pakub sujuvamat finantssüsteemi.
Kuna need uued finantsteenused on plokiahelate peal kasutusele võetud, elimineeritakse üksikud tõrkepunktid. Andmed salvestatakse plokiahelasse ja need levivad tuhandete sõlmede vahel, muutes tsensuuri või teenuse võimaliku sulgemise keeruliseks.
Sellise avatud ökosüsteemi teine oluline eelis on, et sellele on sellistel isikutel lihtne juurdepääs, kellel muidu poleks juurdepääsu finantsteenustele. Kuna traditsiooniline finantssüsteem tugineb kasumit teenivatele vahendajatele, siis nende teenuseid tavaliselt madala sissetulekuga kogukondadega piirkondades ei pakuta. Kuid DeFi abil vähenevad kulud oluliselt ja madala sissetulekuga inimesed saavad kasu ka laiemast finantsteenuste valikust.
Millised on DeFi võimalikud kasutusvaldkonnad?
Laenu võtmine ja laenamine
Avatud laenuprotokollid on DeFi ökosüsteemis ühed populaarseimad rakendusetüübid. Avatud, detsentraliseeritud laenu võtmisel ja laenamisel on traditsioonilise krediidisüsteemi ees palju eeliseid. Nende hulka kuuluvad tehingute kohene arveldamine, krediidikontrolli puudumine ja võimalus digitaalseid varasid tagatiseks anda.
Kuna need laenuteenused on üles ehitatud avalikele plokiahelatele, vähendavad need vajalikku usaldust ja tagavad krüptograafiliste kontrollimeetodite kasutamise. Plokiahelas olevad laenuturud vähendavad vastaspoole riski ning muudavad laenu andmise ja laenamise odavamaks, kiiremaks ning kättesaadavaks suuremale hulgale inimestele.
Pangandusteenused
Kuna DeFi rakendused on oma olemuselt finantsrakendused, on pangateenused nende jaoks ilmselge kasutusvaldkond. Need võivad hõlmata stabiilsusraha emiteerimist, hüpoteeke ja kindlustust.
Plokiahela tööstuse küpsedes pööratakse rohkem tähelepanu stabiilsusraha loomisele. Need on krüptovarad, mis on tavaliselt seotud reaalmaailma varadega, mida on lihtne digitaalselt üle kanda. Kuna krüptorahade hinnad võivad aeg-ajalt kiiresti kõikuda, võiks detsentraliseeritud stabiilsusraha võtta kasutusele igapäevaseks kasutamiseks digitaalsete valuutadena, mida keskasutus ei emiteeri ega jälgi.
Kaasatud vahendajate arvu tõttu on hüpoteeklaenu saamine kulukas ja aeganõudev. Nutikate lepingute abil saaks kindlustus- ja õigustasusid oluliselt vähendada.
Kindlustus plokiahelas võib kõrvaldada vajaduse vahendajate järele ja võimaldada riski jaotamist paljude osalejate vahel. Selle tulemuseks võivad olla madalamad lisatasud sama teenusekvaliteediga.
Kui soovite plokiahela ja panganduse teemal rohkem lugeda, vaadake artiklit Kuidas plokiahela tehnoloogia pangandussektorit mõjutab.
Detsentraliseeritud turud
Detsentraliseeritud börsid (DEX) on mõned kõige populaarsemad saadaolevad DeFi-rakendused, näiteks Binance DEX. Need platvormid võimaldavad kasutajatel kaubelda digitaalsete varadega, ilma et neil oleks vaja oma raha hoidmiseks usaldusväärset vahendajat (börsi). Tehingud tehakse nutikate lepingute abil otse kasutajate rahakottide vahel.
Mõned börsid, mida tuntakse kui automatiseeritud turutegijaid (AMM), kasutavad kauplemise hõlbustamiseks likviidsuskogumeid, ilma et oleks vaja teie tehingu sobitamiseks otseselt vastaspoolt. Uniswap ja Pancake Swap on kaks tuntuimat näidet. Detsentraliseeritud börside kauplemise teenustasud on tavaliselt madalamad kui tsentraliseeritud börsidel, kuna need nõuavad vähem hooldustööd ja haldamist.
Plokiahela tehnoloogiat võib kasutada ka paljude tavapäraste finantsinstrumentide emiteerimiseks ja omamise võimaldamiseks. Need rakendused töötaksid detsentraliseeritult, mis eemaldab haldurid ja kõrvaldab üksikud tõrkepunktid.
Näiteks võivad turvatokenite väljastamise platvormid pakkuda väljaandjatele tööriistu ja ressursse kohandatavate parameetritega plokiahelas tokeniseeritud väärtpaberite käivitamiseks.
Muud projektid võivad võimaldada luua tuletisinstrumente, sünteetilisi varasid, detsentraliseeritud ennustusturge ja palju muud.
Tasuvuse määra optimeerimine
DeFi DAppe saab kasutada panustamise, preemiafondide ja muude intressiga toodete tulude kombinatsiooni automatiseerimiseks ja optimeerimiseks. Mõnikord võidakse tasuvuse määra optimeerimisele viidata kui tasuvuse määra kasvatamisele.
Näiteks võid saada regulaarselt preemiaid Bitcoini kaevandamise, BNB delegeerimise või likviidsuse pakkumise eest. Nutikas leping võib võtta su preemiad, osta rohkem alusvara ja seda uuesti investeerida. See protsess teenib intressi, suurendades sageli sinu tulusid märkimisväärselt.
Muidugi saab seda teha käsitsi. Nutika lepingu kasutamine säästab aga aega ja optimeerib teenimist. Sinu vahendid liidetakse tavaliselt teiste kasutajate omadega, mis tähendab, et gaasitasud jagatakse kõikide tasuvuse määra optimeeriva nutika lepingu liikmete vahel.
Millist rolli mängivad DeFi puhul nutikad lepingud?
Enamik detsentraliseeritud rahanduse olemasolevaid ning potentsiaalseid rakendusi sisaldavad nutikate lepingute loomist ja täitmist. Kui tavaline leping kasutab lepingu sõlmivate üksuste vaheliste suhete tingimuste täpsustamiseks juriidilist terminoloogiat, siis nutikas lepingus kasutatakse arvutikoodi.
Kuna nende tingimused on kirjutatud arvutikoodis, on nutikatel lepingutel ainulaadne võimalus neid tingimusi automatiseeritult jõustada. See võimaldab paljusid äriprotsesse, mis praegu nõuavad käsitsi järelevalvet, usaldusväärselt teostada ja automatiseerida.
Nutikate lepingute kasutamine on kiirem, lihtsam ja vähendab mõlema poole riski. Teisalt toovad nutikad lepingud kaasa ka uut tüüpi riske. Kuna arvutikoodis võib esineda vigu ja turvaauke, on nutikatesse lepingutesse lukustatud väärtus ning konfidentsiaalne teave ohus.
Milliste väljakutsetega DeFi silmitsi seisab?
Kehv jõudlus: plokiahelad on oma olemuselt aeglasemad kui nende tsentraliseeritud kolleegid, mõjutades nende peale ehitatud rakendusi. DeFi rakenduste arendajad peavad neid piiranguid arvesse võtma ja oma tooteid vastavalt optimeerima.
Suur kasutaja tehtud vigade oht: DeFi rakendused kannavad vastutuse vahendajatelt kasutajale. See võib paljude jaoks olla negatiivne aspekt. Kasutajate vigade riski minimeerivate toodete kujundamine on raske väljakutse, kui tooteid kasutatakse muutumatute plokiahelate peal.
Halb kasutajakogemus: praegu nõuab DeFi rakenduste kasutamine kasutajalt lisapingutusi. Selleks, et DeFi rakendused oleksid ülemaailmse finantssüsteemi põhielement, peavad need pakkuma käegakatsutavat kasu, mis motiveerib kasutajaid traditsiooniliselt süsteemilt sellele üle minema.
Segane ökosüsteem: konkreetse kasutusvaldkonna jaoks sobivaima rakenduse leidmine võib olla hirmutav ülesanne ja kasutajatel peab olema võimalus leida parimaid valikuid. Väljakutse ei seisne mitte ainult rakenduste loomises, vaid ka mõtlemises, kuidas need sobituvad laiemasse DeFi ökosüsteemi.
Millised on DeFi riskid?
Kuigi DeFi maailm võib pakkuda ahvatlevaid APY-sid, pole see riskivaba. Kuigi need on detsentraliseeritud, tarbite sisuliselt finantsteenuseid ja mõned riskid on teada:
1. Vastaspoole risk: kui võtad osa krüptolaenudest või mis tahes muust laenu andmisest, on oht, et vastaspool ei maksa oma võlga tagasi.
2. Regulatiivne risk: teatud teenuste ja projektide seaduslikkust võib olla raske kindlaks teha. Kui investeerid nutikasse lepingusse, mis hiljem regulatiivsete probleemide tõttu suletakse, võivad teie vahendid sattuda ohtu.
3. Tokeni risk: sinu valduses olevatel varadel on erinevad riskitasemed, mida mõjutavad nende likviidsus, usaldusväärsus, sümboolne nutika lepingu turvalisus ning seotud projekt ja meeskond. Kuna DeFi-s on palju madala turukapitaliga tokeneid, võib tokenite risk olla eriti kõrge.
4. Tarkvararisk: koodi haavatavused võivad õõnestada nutikate lepingute turvalisust, millesse oled investeerinud. Sinu rahakott võib ohtu sattuda ka DeFi DAppidega ühenduse loomise ja neile teatud lubade andmise tõttu.
5. Ebapüsiv kaotus: kui panustad likviidsuskogumitesse, kaotad väljavõtmisel osa oma sissemakstud tokenitest, kui see eemaldub hinnast, millega sa sisenesid.
Kust leida DeFi projekte?
Ethereum on pikka aega olnud DeFi traditsiooniliseks koduks. Nüüd on aga võimalik valida paljude tervete DeFi ökosüsteemidega plokiahelate vahel. Peaaegu iga nutikate lepinguvõimalustega võrk võib majutada DeFi DAppe. Populaarne valik on BNB Smart Chain koos Fantomi, Solana, Polkadoti, and Avalanche'iga.
Projektide ja DeFi-protokollide leidmine nõuab mõningast uurimistööd. Uusi võimalusi saab tundma õppida veebifoorumite, messengeride ja veebisaitide abil. Siiski pead olema mis tahes leitud teabega äärmiselt ettevaatlik. Ole alati ettevaatlik ja kontrolli iga projekti ohutust, mida loed või millest kuuled.
Mida on vaja DeFi projektidele juurdepääsuks?
DeFi DAppidega ühenduse loomiseks vajad:
1. Ühilduvat rahakotti. Brauserilaienduse rahakott (nt MetaMask) või mobiilne rahakott (nt Trust Wallet) sobivad selleks. Turvaline rahakott (selline, mille privaatvõtmed ei kuulu teile) ei võimalda teil tõenäoliselt DAppidega ühendust luua.
2. Krüpto. See tundub ilmselge, kuid sul võib olla vaja erinevaid varasid. Näiteks kui kasutate BNB Smart Chainis mis tahes DAppi, peab BNB teie gaasitasude eest maksma. Ethereum vajab Etherit (ETH). Kui soovid alustada likviidsuskogumitega ja panustada käsitsi, on sul vaja võrdse rahalise väärtusega müntide paari.
Põhimõtteliselt on see kõik, mida vajad. Kui sa ei tunne end selle seadistamisel mugavalt, siis sul on võimalik pääseda mõnele DeFi-teenusele ligi tsentraliseeritud üksuse kaudu. Seda käsitleme hilisemas tsentraliseeritud rahanduse (CeFi) osas.
DeFi vs traditsiooniline rahandus
DeFi ja traditsioonilise rahanduse vahel on vaieldamatult kõige olulisem erinevus juurdepääsetavus. Igaüks võib luua rahakoti ja hakata kasutama DeFi teenuseid, kui tal on krüpto. Registreeruda või identiteeti kinnitada pole vaja. Traditsioonilistele finantsteenustele juurdepääsu saamiseks tuleb läbida Tunne oma klienti (KYC) kontroll ja täita teised tingimused. See fundamentaalne erinevus muudab DeFi kättesaadavaks ka pangakontota kasutajatele, parandades seeläbi rahalist kaasatust.
DeFi pakub ka finantsteenuseid, mis pole traditsioonilises valdkonnas saadaval. Erinevate DeFi teenuste (tuntakse ka DeFi legode nime all) kihiti ühendamisel on võimalik luua täiesti uusi tooteid, mis kasutavad mitut platvormi. See paindlikkus võimaldab uuenduslikke tooteid, mille jaoks igaüks saab strateegiaid välja töötada.
DeFi vs tsentraliseeritud rahandus (CeFi)
Isegi krüptomaailmas ei ole kõik finantsteenused detsentraliseeritud. Näiteks tsentraliseeritud börsi, nagu Binance, kaudu panustamine nõuab sageli oma tokenite omandiõigusest loobumist. Sel juhul pead usaldama tsentraliseeritud üksust, mis sinu varadega tegeleb.
Suurem osa pakutavatest teenustest on samad. Tõenäoliselt tehakse neid samade DeFi platvormide kaudu, millele kasutaja saab otse juurde pääseda. CeFi kaotab aga ära DeFi investeeringute enda poolt haldamise, mis on sageli keerukas. Samuti võib sul olla oma hoiustele lisatagatisi.
CeFi pole halvem ega parem kui DeFi. Selle sobivus sõltub sinu soovidest ja vajadustest. Ehkki võid CeFi puhul teatud kontrolli ohverdada, saad sageli tugevamad garantiid ning vabaned varade käitlemise ja tehingute sooritamise puhul teatud vastutusest.
Mis vahe on DeFi ja avatud panganduse vahel?
Avatud pangandus on pangandussüsteem, kus kolmandatest osapooltest finantsteenuste pakkujatele võimaldatakse API-de kaudu turvaline juurdepääs finantsandmetele. See võimaldab kontode ja andmete võrku ühendada nii pankasid kui pangaväliseid finantsasutusi. Põhimõtteliseltsaab selle abil traditsiooniises finantssüsteemis pakkuda uusi tooteid ja teenuseid pakkuda.
DeFi pakub aga välja täiesti uue finantssüsteemi, mis on praegusest infrastruktuurist sõltumatu. DeFi-d nimetatakse mõnikord ka avatud rahanduseks.
Näiteks võib avatud pangandus võimaldada hallata kõiki traditsioonilisi finantsinstrumente ühes rakenduses, hankides turvaliselt andmeid mitmest pangast ja asutusest.
Detsentraliseeritud rahandus seevastu võimaldaks hallata täiesti uusi finantsinstrumente ja uusi viise nendega suhtlemiseks.
Lõppmärkused
Detsentraliseeritud rahandus keskendub finantsteenuste loomisele traditsioonilisest finants- ja poliitilisest süsteemist eraldiseisvalt. See võimaldaks avatumat finantssüsteemi ja võiks potentsiaalselt ära hoida tsensuuri, finantsjärelevalve ja diskrimineerimise pretsedente kogu maailmas.
Kuigi idee on ahvatlev, ei saa kõik detsentraliseerimisest kasu. Plokiahelate omadustele kõige sobivamate kasutusvaldkondade leidmine on avatud finantstoodete väärtusliku komplekti koostamisel ülioluline.
Edu korral võib DeFi suurtelt tsentraliseeritud organisatsioonidelt võimu ära võtta ning anda selle avatud lähtekoodiga kogukonna ja üksikisikute kätte. Kas see loob tõhusama finantssüsteemi, otsustatakse pärast seda, kui DeFi on tavapäraseks kasutuselevõtuks valmis.