선행 및 후행 지표 설명

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선행 및 후행 지표 설명
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선행 및 후행 지표는 무엇인가요?

선행 및 후행 지표는 경제 또는 금융 시장의 강세와 약세를 평가하는 도구입니다. 간단히 말해, 선행 지표는 경기 순환 혹은 시장 동향보다 앞서 변합니다. 이와 대조적으로 후행 지표는 이전 사건에 기반하여 특정 시장 또는 경제에 대한 과거 데이터에 관한 통찰을 제공합니다.

즉, 선행 지표는 예측 신호들(사건 또는 추세가 발생하기 전에)을 제공하며, 후행 지표는 이미 진행되고 있는 추세에 기반해 신호를 생성합니다. 이러한 두 종류의 지표는 기술적 지표(TA)를 사용하는 투자자와 트레이더들에 의해 널리 사용되며, 주식, 외환, 암호화폐 거래에서 상당히 유용하게 사용됩니다. 

금융 시장에서 기술적 지표는 긴 역사를 갖고 있으며, 이는 20세기 초기까지 거슬러 올라갑니다. 이러한 지표의 이면에 있는 아이디어는 1902년과 1929년 사이에 등장한 다우 이론의 개발에 기반하고 있습니다. 기본적으로 다우 이론은 가격의 움직임의 임의적인 것이 아니며, 따라서 이전의 시장 행동을 철저히 분석함으로써 예측이 가능하다고 주장합니다.

그 외에도 선행 및 후행 지표는 경제적 성과를 매핑(mapping) 하는데도 사용됩니다. 이처럼 해당 지표들이 언제나 기술적 분석이나 시장 가격과 연관되는 것은 아니, 다른 경제적 변수와 지표들과도 관련이 있습니다.


선행 및 후행 지표는 어떻게 작동하나요?

선행 지표

앞서 언급한 것처럼, 선행 지표는 아직 일어나지 않은 추세에 대한 정보를 제공할 수 있습니다. 따라서 이러한 지표들은 잠재적인 경기 불황 또는 회복을 예측하는 데 사용될 수 있습니다. 예를 들면, 주식 시장 실적, 소매 판매, 또는 건축 허가 등과 관련해서 말입니다.

따라서 선행 지표는 경제적 순환보다 앞서 움직이는 경향이 있으며, 일반적으로 단기 및 중기 분석에 적합합니다. 예를 들어, 건축 허가는 선행 경제적 지표 중 하나로 간주될 수 있습니다. 이는 미래의 건설 노동 수요와 부동산 시장 투자에 대한 신호를 제공할 수 있습니다.


후행 지표

선행 지표와 달리, 후행 지표는 기존 추세를 분석하는데 사용되며 이는 그 자체로는 직접적으로 드러나지 않을 수 있습니다. 따라서 해당 종류의 지표는 경제 순환보다 늦게 움직입니다.

일반적으로 후행 지표는 장기 분석에 적용되며, 과거 경제 성과와 이전 가격 데이터에 기반합니다. 즉, 후행 지표는 이미 발생하고 있거나 확립된 시장 추세나 금융 사건에 기반해 신호를 생성합니다.


동행 지표

암호화폐 영역에서는 인기가 많지 않지만, 동행 지표는 언급할 가치가 있는 세 번째 종류의 지표입니다. 해당 지표들은 다른 두 지표 사이에 존재합니다. 이들은 거의 실시간으로 현 경제 상황에 대해 정보를 제공합니다.

예를 들면 동행 지표는 피고용인들의 작업 시 또는 제조업이나 광산업 같은 특정 산업 영역의 생산율을 측정함으로써 생성될 수 있습니다.

그러나 한 가지 알아둘 것은 선행, 후행, 그리고 동행 지표에 대한 정의들이 언제나 명쾌하지는 않다는 것입니다. 일부 지표들은 방법과 맥락에 따라 다른 카테고리에 맞아 떨어질 수도 있습니다. 특별히 국내총생산(GDP)과 같은 경제적 지표가 일반적입니다.

전통적으로 GDP는 후행 지표로 간주되는데, 이는 과거 데이터를 기준으로 계산되기 때문입니다. 그러나 경우에 따라 거의 즉각적인 경제적 변화를 반영할 수도 있어 동행 지표가 될 수도 있습니다.


기술적 분석에서의 활용

전술한 바와 같이 경제적 지표도 금융 시장의 일부입니다. 많은 트레이더들과 차트 분석가들은 선행 또는 후행 지표 중 하나로 정의될 수 있는 기술적 분석 도구를 활용합니다.

기본적으로 선행 기술적 지표는 일종의 예측 정보를 제공합니다. 이는 보통 시장 가격과 거래량에 기반하며, 해당 지표가 가까운 미래에 발생할 수 있는 시장 움직임을 암시할 수 있음을 의미합니다. 그러나 다른 지표들처럼 이것들이 언제나 정확한 것은 아닙니다.

기술적 지표에서 사용되는 선행 지표에는 상대 강도 지수(RSI), 스토캐스틱 RSI가 포함됩니다. 어떤 의미에서 캔들스틱 마저도, 이것이 만들어 내는 패턴 때문에 선행 지표의 한 종류로 간주될 수 있습니다. 실제로 이러한 패턴은 미래의 시장 활동에 대한 통찰을 제공할 수도 있습니다.

반면 후행 기술적 지표는 이전의 데이터에 기반하기 때문에, 트레이더들에게 이미 발생한 일에 대해 통찰을 제공합니다.이는 새로운 시장 추세의 시작을 포착해내는 데 유용할 수 있습니다. 예를 들어, 상승 추세가 끝나고, 이동 평균 아래로 가격이 떨어질 경우, 이는 잠재적인 하락 추세의 시작을 암시하는 것일 수 있습니다.

경우에 따라 두 가지 종류의 지표가 단일 차트 시스템에 표시될 수 있습니다. 예를 들면 선행 및 후행 지표 모두로 구성된 일목균형표가 그러합니다.

선행 및 후행 지표를 기술적 분석을 위해 사용할 경우 두 가지 모두 장단점이 있습니다. 선행 지표는 미래 추세를 예측하기 때문에 트레이더들에게 최고의 기회를 제공하는 것처럼 보입니다. 그러나 문제는 선행 지표가 오해의 소지가 있는 신호를 빈번하게 생성한다는 것입니다.

반면 후행 지표는 이전의 시장 데이터에 의해 분명하게 결정되므로 상대적으로 신뢰성이 더 높은 경향이 있습니다. 그러나 후행 지표의 명백한 단점은 시장 움직임에 뒤처진다는 것입니다. 어떤 경우에는 트레이더가 선호하는 포지션을 잡기에는 상대적으로 늦게 나타날 수 있으며, 이는 낮은 잠재적 수익으로 이어집니다.


거시경제에서의 활용

가격과 시장 추세를 평가하는 데 유용하게 사용될 수 있는 것 이상으로, 해당 지표들은 거시경제 추세를 분석하는 데도 사용될 수 있습니다. 경제적 지표는 기술적 분석에 사용되는 지표와는 다르지만, 여전히 다양한 선행 및 후행으로 폭넓게 분류할 수 있습니다.

앞서 언급된 예시에 이외에도 소매 판매, 집값, 제조업 활동 수준 등을 주요 경제 지표로 꼽을 수 있습니다. 일반적으로 이러한 지표는 미래 경제 활동을 촉진하거나, 적어도 예측 가능한 통찰을 제공하는 것으로 가정됩니다.

후행 거시경제 지표의 전형적인 두 가지 다른 예로는 실업률과 인플레이션 비율이 있습니다. GDP 및 CPI와 함께 이는 여러 국가들의 개발 수준을 비교하거나 또는 이전 연도 및 수십 년 전과 비교해 한 국가의 성장을 평가할 때 일반적으로 사용됩니다.


마치며

이러한 지표가 기술적 분석이나 거시경제에서 사용되거나 할 때, 선행 및 후행 지표는 여러 종류의 금융 연구에서 중요한 역할을 합니다. 이들은 다양한 종류의 데이터를 해석을 용이하게 하며, 단일 도구에 다양한 개념들을 결합시키는 경우가 많습니다.

따라서 해당 지표들을 통해 미래 추세를 예측하거나 이미 발생하고 있는 추세를 확인할 수 있습니다. 이 외에도 한 국가의 경제적 성과를 평가하는 데도 유용합니다. 이전 연도 또는 다른 나라와 비교했을 때 말입니다.

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