Leading and Lagging indicatoren uitgelegd

Delen
Copied to clipboard!
Leading and Lagging indicatoren uitgelegd
Luister naar het artikel
00:00 / 00:00

Wat zijn leading and lagging indicatoren?

Leading and lagging indicatoren zijn hulpmiddelen die de sterke of zwakke punten van een economie of financiële markt evalueren. Simpel gezegd, leading indicatoren veranderen voorafgaand aan een economische cyclus of markttrend. lagging indicatoren zijn daarentegen gebaseerd op eerdere gebeurtenissen en bieden inzichten in de historische gegevens van een bepaalde markt of economie.

Met andere woorden, leading indicatoren geven voorspellende signalen (vóór het optreden van gebeurtenissen of trends) en lagging indicatoren genereren signalen op basis van een trend die al aan de gang zijn. Deze twee typen indicatoren worden op grote schaal gebruikt door beleggers en handelaren die technische analyse (TA) gebruiken, waardoor ze behoorlijk nuttig zijn in aandelen, forex en cryptocurrency-handel. 

Op financiële markten hebben TA-indicatoren een lange geschiedenis die teruggaat tot de vroege decennia van de 20e eeuw. Het idee achter deze indicatoren is de ontwikkeling van de Dow-theorie, die plaatsvond tussen 1902 en 1929. In wezen beweert de Dow-theorie dat prijsbewegingen niet willekeurig zijn en daarom kunnen worden voorspeld door een grondige analyse van eerder marktgedrag te gebruiken.

Leading en lagging indicatoren gebruikt voor het in kaart brengen van economische prestaties. Als zodanig zijn ze niet altijd gerelateerd aan technische analyse en marktprijzen, maar ook aan andere economische variabelen en indexen.


Hoe werken leading en lagging indicatoren?

Leading indicatoren

Zoals gezegd, leading indicatoren kunnen informatie verschaffen over trends die nog moeten plaats vinden. Daarom kunnen deze indicatoren worden gebruikt voor het voorspellen van potentiële recessies of terugvorderingen. Bijvoorbeeld met betrekking tot beursprestaties, verkoop in de detailhandel of bouwvergunningen.

Leading indicatoren lopen dus vooruit op economische cycli en zijn over het algemeen geschikt voor analyses op korte en middellange termijn. Bouwvergunningen kunnen bijvoorbeeld worden beschouwd als een soort leidende economische indicator. Ze kunnen wijzen op de toekomstige vraag naar bouwarbeid en investeringen in de onroerendgoedmarkt.


Lagging indicatoren

In tegenstelling tot leading indicatoren, worden lagging indicatoren gebruikt om bestaande trends te identificeren, die misschien niet meteen voor de hand liggend zijn. Dit type indicator beweegt achter de economische cycli.

Doorgaans worden lagging indicatoren toegepast op een langetermijnanalyses, op basis van historische economische prestaties of eerdere prijsgegevens. Met andere woorden, lagging indicatoren produceren signalen op basis van een markttrend of financiële gebeurtenis die al is geïnitieerd of vastgesteld.


Coincident indicatoren

Hoewel deze variant minder populair is in de cryptocurrency-ruimte, is er ook een derde klasse indicator die het vermelden waard is, die bekend staan als de coincident indicatoren. Deze indicatoren liggen ergens tussen de andere twee typen. Ze werken bijna in realtime en geven informatie over de huidige economische situatie.

Een coincident indicator kan bijvoorbeeld worden gecreëerd door de werkuren van een groep werknemers te meten of de productiesnelheid van een bepaalde industriesector, zoals productie of mijnbouw.

Houd er echter rekening mee dat de definities van leading, lagging, en coincident indicatoren niet altijd glashelder zijn. Sommige indicatoren kunnen in verschillende categorieën vallen, afhankelijk van de methode en context. Dit komt vooral voor bij economische indicatoren zoals het bruto binnenlands product (bbp).

Traditioneel wordt het bbp als een lagging indicator beschouwd omdat het wordt berekend op basis van historische gegevens. In sommige gevallen kan het echter bijna onmiddellijke economische veranderingen weerspiegelen, waardoor het een coincident indicator is.


Gebruik in technische analyse

Zoals gezegd maken economische indicatoren ook deel uit van de financiële markten. Veel handelaren en chartisten zetten technische analyse tools in die kunnen worden gedefinieerd als leading of lagging indicatoren.

In wezen bieden de toonaangevende TA-indicatoren een soort voorspellende informatie. Ze zijn meestal gebaseerd op marktprijzen en handelsvolume. Dit betekent dat ze kunnen wijzen op marktbewegingen die zich waarschijnlijk in de nabije toekomst zullen voordoen. Maar net als elke indicator zijn ze niet altijd nauwkeurig.

Voorbeelden van toonaangevende indicatoren die worden gebruikt bij technische analyse zijn de Relative Strength Index (RSI) en de Stochastic RSI. In zekere zin kunnen zelfs de candlesticks worden beschouwd als een soort leidende indicator vanwege de patronen die ze creëren. In de praktijk kunnen deze patronen inzichten verschaffen in toekomstige marktgebeurtenissen.

Aan de andere kant zijn lagging TA-indicatoren gebaseerd op eerdere gegevens, waardoor handelaren inzichten krijgen in wat er al is gebeurd. Toch kunnen ze van pas komen bij het herkennen van het begin van nieuwe markttendensen. Als een opwaartse trend bijvoorbeeld voorbij is en de prijs onder een voortschrijdend gemiddelde daalt, kan dit mogelijk het begin van een neerwaartse trend zijn.

In sommige gevallen kunnen de twee soorten indicatoren aanwezig zijn in een enkel chart system. De Ichimoku Cloud bijvoorbeeld bestaat uit zowel leading als lagging indicatoren.

Bij gebruik voor technische analyse hebben zowel leading en lagging indicatoren hun voor- en nadelen. Door toekomstige trends te voorspellen, lijken leading indicatoren de beste kansen voor handelaren te bieden. Het probleem is echter dat leading indicatoren vaak misleidende signalen produceren.

Ondertussen zijn lagging indicatoren meestal betrouwbaarder, omdat ze duidelijk worden gedefinieerd door eerdere marktgegevens. Het voor de hand liggende nadeel van lagging indicatoren is echter hun vertraagde reactie op marktbewegingen. In sommige gevallen kunnen de signalen relatief laat komen voor een handelaar om een gunstige positie te openen, wat resulteert in lagere potentiële winsten.


Gebruik in macro-economie

Naast de bruikbaarheid bij het evalueren van trends op de prijsmarkt, worden indicatoren ook gebruikt om macro-economische trends te analyseren. Economische indicatoren verschillen van die voor technische analyse, maar kunnen nog steeds grofweg worden ingedeeld in leading and lagging variëteiten.

Naast de eerder genoemde voorbeelden, omvatten andere toonaangevende economische indicatoren detailhandelsverkopen, huizenprijzen en de niveaus van productieactiviteit. Over het algemeen worden deze indicatoren verondersteld de toekomstige economische activiteit aan te sturen, of op zijn minst voorspellende inzichten te verschaffen.

Andere twee klassieke voorbeelden van lagging macro-economische indicatoren zijn werkloosheid en inflatie. Samen met BBP en CPI worden deze vaak gebruikt bij het vergelijken van de ontwikkelingsniveaus van verschillende landen - of bij het beoordelen van de groei van een land in vergelijking met voorgaande jaren en decennia.


Slotgedachten

Of ze nu worden gebruikt in technische analyse of macro-economie, leading en lagging indicatoren spelen een belangrijke rol in veel soorten financiële studies. Ze vergemakkelijken de interpretatie van verschillende soorten gegevens, waarbij vaak meerdere concepten in één instrument worden gecombineerd.

Als zodanig kunnen deze indicatoren uiteindelijk toekomstige trends voorspellen of bevestigen die zich al voordoen. Anders dan dat, ze zijn ook nuttig bij het evalueren van de economische prestaties van een land. Hetzij in vergelijking met de voorgaande jaren of in vergelijking met andere landen.

Loading