Wat is een ICO (Initial Coin Offering)?

Delen
Wat is een ICO (Initial Coin Offering)?
Luister naar het artikel
00:00 / 00:00

Een Initial Coin Offering (ICO) is een methode om geld op te halen waarbij gebruik wordt gemaakt van cryptocurrencies. Het is het meest populair bij projecten die hun blockchain platform, product of service nog niet volledig hebben ontwikkeld. De betaling vindt meestal plaats in Bitcoin of Ethereum, maar in sommige gevallen wordt ook fiatgeld geaccepteerd. 

Investeerders nemen deel aan een Initial Coin Offering met de verwachting dat het bedrijf succesvol zal zijn, de vraag gestuwd zal worden en zal zorgen dat de onderliggende tokens in waarde zullen stijgen. Met andere woorden hopen ze op een goede  return on investment (ROI) door een vroege aanhanger te zijn van dat specifieke cryptocurrency project.


Hoe werkt het bij een ICO?

Een ICO wordt vaak vergeleken met een IPO (Inital Public Offering). Deze vergelijking is echter wel enigszins misleidend. IPO’s zijn doorgaans van toepassing op gevestigde bedrijven die een deel van de aandelen verkopen van hun bedrijf als een manier om geld op te halen. ICO’s worden meestal toegepast als een manier om geld op te halen voor projecten die nog in de kinderschoenen staan en investeerders die de tokens kopen krijgen dan ook geen belang in het bedrijf. 

Typisch voor ICO-tokens is dat deze gecreëerd worden op de Ethereum-bockchain waarbij ze het ERC-20 token principe volgen en worden daarom ook ERC-20 tokens genoemd. Samen met Ethereum zijn er meer platformen die de creatie en uitgave van digitale tokens ondersteunen (zoals Stellar, NEM, NEO en Waves). Daarentegen wordt er door bedrijven die al een eigen volledig functionerende blockhain hebben, gekozen om de uitgave via hun eigen platform te laten verlopen.

Als we ERC-20 tokens even als voorbeeld nemen, dan zal een bedrijf er voor kiezen om de Ethereum smart contracts te gebruiken bij de uitgave van hun tokens. Het ERC-20 protocol beschrijft een aantal voorwaarden die het bedrijf moet volgen om hun tokens uit te geven op de Ethereum blockchain, waarbij de smart contracts de zekerheid geven dat het bedrijf deze regels op een betrouwbare manier naleeft.

Zodra de oprichters van een startup hun tokens gecreëerd hebben, zullen ze investeerders moeten overtuigen om deel te nemen aan hun ICO. Dit wordt vaak bereikt door het uitwerken van een Whitepaper waar de bedrijfsdoelstellingen in worden beschreven en hoe hun nieuwe bedrijfsplan te werk gaat. Oprichters hebben vaak naast hun Whitepaper ook een website die meer informatie geeft omtrent de mensen achter het ICO project en waarom zij hun vertrouwen hebben in een succesvol project.


Waarom gebruiken bedrijven ICO’s?

Een ICO kan een effectieve methode zijn om een startkapitaal te werven en het project te financieren. Het stelt startups in staat om een besteedbaar budget te krijgen gebaseerd op een idee, dat wel of niet is getest in de markt. Het is niet realistisch om te denken dat veel van dit soort kleine, niet gevestigde bedrijven het op eigen kracht zullen redden. Traditionele financierders zullen waarschijnlijk geen lening verstrekken aan een startup alleen op basis van een whitepaper. Met name het ontbreken van regulering in de cryptowereld houdt dergelijke instituten tegen. 

Hoewel nieuwe bedrijven en startups de meerderheid van ICO’s vormen, vinden er momenteel enkele veranderingen plaats. Enkele gevestigde bedrijven zien steeds meer de waarde van ICO’s en de kracht van decentralisatie die bij cryptocurrency horen in. Sommige bedrijven gebruiken ICO’s om hun nieuwe blockchain gebaseerde projecten te lanceren als een manier om kapitaal op te halen of hun bedrijf te decentraliseren. Dit principe wordt een “reverce ICO” genoemd.  


Kan iedereen een ICO organiseren?

Het korte antwoord is ja. Met de juiste begeleiding kan iedereen een token ontwikkelen en een whitepaper uitwerken dat de toepassing kan beschrijven. Maar het bedrijf of de persoon die dit doet, zal een gegronde blockchain-onderneming moeten oprichten. Dit vraagt om kennis, kunde en ervaring die niet iedereen al bezitten. Ze zullen ook onderzoek moeten doen naar het complexe web van regels die per rechtsgebied kunnen verschillen en snel kunnen veranderen dankzij de groeiende populariteit van ICO’s.

Om een succesvolle ICO te houden, zal de onderneming tot in de puntjes moeten kloppen en worden bijgestaan door gegrond bewijs hoe: het project zal werken, wat de meerwaarde is, wat het doet, wie het nodig heeft en hoe het kan worden ontwikkeld. Het verkopen van het idee en het overhalen van investeerders is dan ook een belangrijke stap naar een positieve uitkomst. .


Regulering van ICO’s

Het groeiende aantal ICO crowdfunding projecten heeft de aandacht van veel beleidsmakers over de gehele wereld getrokken en regelgeving is een hot-topic binnen de crypto-gemeenschap. Binnen de VS zijn de SEC (US Securities and Exchange Commission) en de CFTC (Commodity Futures Trading Commission) twee regelgevende instanties die rich constant bezighouden met een raamwerk aan regelgeving voor ICO’s en cryptocurrencies. 

Het reguleren van ICO’s verkeerd nog in een beginstadium, en er is weinig samenhang tussen verschillende landen. Aan de ene kant zal te veel reguleren een negatieve uitwerking hebben op de groei en ontwikkelingen van de opkomende cryptocurrency en blockchain technologie. Aan de andere kant geloven sommigen dat regulering juist zal zorgen voor legitimiteit waardoor de zorgen voor de traditionele financiële instellingen, die tot nu toe wantrouwig zijn, zal afnemen. Velen geloven echter dat een gebalanceerde aanpak de beste oplossing is, aangezien het crypto-ecosysteem niet het ‘wilde westen’ van de financiële markten moet zijn maar enigszins vrij zijn om onder het juk van de traditionele markten te kunnen ontsnappen.

Hoewel sommige regeringen, zoals die van China en Zuid Korea, inmiddels alle ICO’s hebben verbannen heeft de US SEC een gedetailleerde publicatie uitgegeven over ICO’s waarbij potentiële investeerders geadviseerd wordt om grondig onderzoek te doen voordat ze investeren. De SEC heeft ook gezegd dat sommige ICO’s dat sommige ICO’s te beschouwen zijn als ‘effecten’ en daardoor ook aan dezelfde regulering moet voldoen als effecten. 


Waarom doet het ertoe?

ICO’s maken gebruik van cyptocurrencies als een primair hulpmiddel voor de financiering. Op die manier geven ze innovatieve bedrijven en individuen nieuwe mogelijkheden om dingen helemaal anders te doen. De aandacht wordt steeds meer gevestigd op cyptocurrency en niuwe blockchain startups halen steeds meer geld op. Desalniettemin kan de route van een ICO een positieve als ook een negatieve uitkomst hebben. Terwijl ICO-scams en gigantische flops een nadelig effect hebben op de reputatie van cryptocurrency, geven succesvolle ondernemingen de cryptocurrency juist meer bestaansrecht.   

ICO-tokens die een breed toepassingsgebied en goede betrouwbaarheid hebben, kunnen een positieve bijdrage leveren aan de beeldvorming van cryptocurrency zodat consumenten en financiële instellingen eerder geneigd zijn om te participeren. Hoewel de plooien nog gladgestreken moet worden in deze nieuwe manier van investeren, zijn er velen die geloven dat het een legitieme alternatieve wijze is op de traditionele manier voor het verkrijgen van financiering. Dit maakt het een aantrekkelijk manier voor bedrijven om vooruitgang te boeken. 

Loading