Conteúdo
- O que são as Ondas de Elliott?
- Padrão básico das Ondas de Elliott
- As Ondas de Elliott funcionam?
- Considerações finais
O que são as Ondas de Elliott?
O princípio de Ondas de Elliott foi criado na década de 1930 por Ralph Nelson Elliott – um contador e autor americano. No entanto, a teoria só ganhou popularidade nos anos 70, graças aos esforços de Robert R. Prechter e A.J. Frost.
Inicialmente, a EWT foi chamada de Princípio das Ondas, que é uma descrição do comportamento humano. A criação de Elliott foi baseada em seu vasto estudo de dados de mercado, com foco nos mercados de ações. Sua pesquisa sistemática incluiu pelo menos 75 anos de informações.
[...] o Princípio das Ondas não é essencialmente uma ferramenta de previsão; é uma descrição detalhada de como os mercados se comportam.
– Prechter, R. R. The Elliott Wave Principle (p.19).
Padrão básico da Onda de Elliott
Observe que, no primeiro exemplo, temos cinco Ondas de Impulso: três em movimento ascendente (1, 3 e 5) e duas em movimento descendente (A e C). Simplificando, qualquer movimento que esteja de acordo com a tendência principal pode ser considerado uma Onda de Impulso. Isso significa que 2, 4 e B são as três Ondas Corretivas.
Além disso, se aumentarmos o zoom para diminuir o intervalo de tempo, uma única Onda de Impulso (como a 3) pode ser dividida em cinco ondas menores, conforme ilustrado na próxima seção.
Por outro lado, um ciclo de Ondas de Elliott em um mercado bearish ficaria assim:
Ondas de Impulso
Conforme a definição de Prechter, as Ondas de Impulso sempre se movem na mesma direção da tendência principal.
A onda 2 não pode retraçar mais de 100% do movimento anterior da onda 1.
A onda 4 não pode retraçar mais de 100% do movimento anterior da onda 3.
Considerando as ondas 1, 3 e 5, a onda 3 não pode ser a mais curta, sendo que geralmente é a mais longa. Além disso, a onda 3 sempre ultrapassa o final da onda 1.
Ondas Corretivas
Diferentemente das Ondas de Impulso, as Ondas Corretivas são feitas de uma estrutura de três ondas. Geralmente a estrutura é formada por uma Onda Corretiva menor que ocorre entre duas Ondas de Impulso menores. Normalmente, as três ondas são denominadas A, B e C.
Quando comparadas às Ondas de Impulso, as Ondas Corretivas tendem a ser menores pois se movem contra a tendência principal. Em alguns casos, essa luta contra a tendência também pode dificultar a identificação das Ondas Corretivas, pois elas podem variar significativamente em comprimento e complexidade.
Segundo Prechter, a regra mais importante em relação às Ondas Corretivas é que elas nunca são feitas de cinco ondas.
As Ondas de Elliott funcionam?
Existe uma discussão em relação à eficiência das Ondas de Elliott. Alguns dizem que a taxa de sucesso da teoria de Elliott depende muito da capacidade dos traders de conseguir distinguir, de forma precisa, os movimentos do mercado em tendências e correções.
Na prática, as ondas podem ser desenhadas de várias maneiras, sem necessariamente violar as regras de Elliot. Isso significa que desenhar as ondas corretamente está longe de ser uma tarefa simples. Não apenas porque requer prática, mas também devido ao alto nível de subjetividade envolvido.
Sendo assim, críticos argumentam que a Teoria das Ondas de Elliott não é uma teoria legítima devido à sua natureza altamente subjetiva e depende de um conjunto de regras que não foram bem definidas. Ainda assim, existem milhares de investidores e traders de sucesso que conseguiram aplicar os princípios de Elliott de maneira lucrativa.
Considerações finais
De acordo com Prechter, Elliott nunca especulou sobre por que os mercados tendem a apresentar uma estrutura de ondas de 5 a 3. Em vez disso, ele simplesmente analisou os dados do mercado e chegou a essa conclusão. O princípio de Elliott é simplesmente o resultado de ciclos de mercado inevitáveis criados pela natureza humana e pela psicologia das grandes massas.