Осторожно! Много текста.
Форекс – крупнейший в мире рынок по объему торгов и ликвидности. Брокеры, предприятия, правительства и другие экономические агенты торгуют валютами и деривативами, совершая валютный обмен и занимаясь международной торговлей.
Трейдеры также могут использовать рынок в спекулятивных целях. Рынок предоставляет множество возможностей арбитража с обменными курсами и процентными ставками, что делает его привлекательным для торговли в больших объемах или с использованием кредитного плеча.
Рынок Форекс состоит из фиатных валютных пар и их рыночных цен. Эти пары обычно покупаются и продаются лотами. Стандартный лот содержит 100 000 единиц базовой валюты пары, но доступны и меньшие размеры – вплоть до 100 единиц.
Обычно для увеличения сумм инвестиций трейдеры используют кредитное плечо. Также риски можно компенсировать с помощью форвардов и свопов для торговли валютной парой по определенной цене в будущем. Сочетание этих двух инструментов с другими торговыми стратегиями и продуктами создает простор инвестиционных возможностей для трейдеров Форекс.
Введение
Даже если вы сами не торгуете на Форекс, международный валютный рынок может играть важную роль в вашей повседневной жизни. Хотя последствия падения фондового рынка не всегда так очевидны, изменение стоимости валюты может значительно повлиять на цены товаров и услуг. Если вы были за границей, то вам наверняка приходилось обменивать валюту по текущему курсу, который всегда зависит от текущих котировок и курсов валют на Форекс.
Форекс – это уникальный класс активов, который отличается от акций, товаров или облигаций. Если разобраться, в чем заключается уникальность Форекс, станет понятно, почему существует такая потребность в глобальном рынке.
Что такое Форекс?
Рынок Форекс объединяет два вида деятельности: трейдинг с осуществлением экономических операций и спекулятивный трейдинг. Для компаний и других субъектов, работающих на международных рынках, покупка и продажа иностранной валюты – неотъемлемая часть работы. Чаще всего Форекс используется именно для возвращения средств или покупки товаров за границей.
Трейдеры стремятся использовать и долгосрочные стратегии, связанные, например, с колебаниями процентных ставок. События, имеющие отношение к геополитике и мировой экономике, также вызывают серьезные колебания на валютных рынках. Купив валюту и удерживая ее, можно получить прибыль в долгосрочной перспективе. Наконец, вы можете планировать обменные курсы на годы вперед с помощью фьючерсных контрактов, сделав ставку на рынок или против него.
Торговля на Форекс может оказаться сложной для неопытных пользователей. Без займов или наличия крупного начального капитала заниматься арбитражем или краткосрочной торговлей может быть очень трудно, поэтому большую часть объемов торговли на валютном рынке создают международные банки и финансовые учреждения.
Что такое пара Форекс?
GBP/USD выражает 1 фунт стерлингов в долларах США. Это соотношение отображается в виде числа, например, 1,3809 означает, что 1 фунт стерлингов стоит 1,3809 доллара США. GBP/USD – одна из самых популярных пар, известная как «кабельная». Название произошло от сленгового названия фунта, поскольку в 19-м веке транзакции между биржами Лондона и Нью-Йорка осуществлялись через трансатлантический кабель.
На Форекс вы сможете найти множество ликвидных рынков. Наибольший объём торгов у пар USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF и EUR/USD. Их также называют основными парами, а состоят они из доллара США, японской йены, британского фунта стерлингов, швейцарского франка и евро.
Почему люди торгуют на Форекс?
Рынок Форекс представляет собой не только спекуляции. Банки, предприятия и другие стороны, которым нужен доступ к иностранной наличности, принимают участие в торговле валютой для облегчения международных транзакций. Кроме того, они заранее соглашаются с тарифами FX, чтобы контролировать расходы на будущие обменные валюты. Этот процесс называется хеджированием. Правительствам торговля на Форекс дает возможность наращивать резервы и достигать своих экономических целей, включая привязку валюты или увеличение импорта/экспорта.
Для индивидуальных трейдеров рынок Форекс также крайне привлекателен:
- Мелкие трейдеры могут пользоваться функцией кредитного плеча, что позволяет им инвестировать большие суммы капитала, даже если они не имеют прямого доступа к ним.
- Для начала работы на Форекс не требуются огромные суммы денег – достаточно купить небольшое количество валюты. Покупка доли на фондовом рынке может обойтись в тысячи долларов, тогда как выход на валютный рынок – всего лишь в 100 долларов.
- Торговлю на Форекс можно осуществлять в любое удобное время, совмещая ее с любым распорядком дня.
- На рынке наблюдается высокая ликвидность, а также низкий спред между спросом и предложением.
- Опционы и фьючерсы – стандартные продукты Форекс. Для трейдеров, которые не хотят просто покупать и продавать по текущей рыночной цене, доступна возможность шортинга.
Где происходит торговля на Форекс?
Если акциями торгуют в основном на централизованных биржах, таких как NYSE или NASDAQ, то трейдинг FX распространен по всему миру. Участники могут взаимодействовать друг с другом напрямую через внебиржевые (OTC) сделки или войти в огромную сеть банков и брокеров на межбанковском рынке.
Управлять таким рынком может быть затруднительно из-за различных норм регулирования каждой валюты. И хотя во многих государствах есть специальные службы, контролирующие торговлю на внутреннем рынке, международный охват их ограничен. Для торговли на Форекс может потребоваться приобретение лицензии или обращение к аккредитованному брокеру, но это не мешает трейдерам работать на других, менее регулируемых рынках.
Большая часть объема торгов на валютном рынке приходится на четыре основных зоны: Нью-Йорк, Лондон, Токио и Сидней. Валютный рынок децентрализован и не имеет реального центрального расположения, вы всегда сможете найти брокерскую компанию, которая поможет вам торговать валютой по всему миру.
Брокерские услуги широко распространены онлайн и, как правило, бесплатны. Вам не придется платить комиссию – брокеры Форекс получают прибыль через спред цены. Для старта лучше всего выбрать торговлю микролотами. Это самый доступный вариант для начала торговли на Форекс. Далее мы рассмотрим его подробнее.
В чем уникальность торговли на Форекс?
Форекс во многом отличается от других финансовых рынков:
- Форекс охватывает множество регионов: существует 180 признанных валют по всему миру, а, соответственно, и рынки для них в каждой стране.
- Форекс чрезвычайно ликвиден и имеет огромный объем торгов.
- Рыночные цены Форекс зависят от множества глобальных факторов: политики, экономических условий, спекуляций, переводов и т. д.
- Форекс доступен для трейдинга почти 24 часа в сутки и пять дней в неделю. Поскольку рынок децентрализован, биржа или брокерские службы практически всегда открыты для вас. Рынки закрываются на выходные, однако на некоторых платформах торговля доступна даже в нерабочее время.
- Если не торговать в больших объемах, маржа будет довольно низкой. Однако даже небольшая разница в обменном курсе может оказаться прибыльной при совершении крупных сделок.
Как торговать на Форекс?
На Форекс у индивидуальных трейдеров есть возможность выбирать из нескольких вариантов. Самый простой способ – купить валютную пару на спотовом рынке и удерживать ее. Например, вы покупаете евро в паре USD/EUR. Если встречная валюта вырастет, ее можно будет продать за базовую валюту и получить прибыль.
Одним из главных аспектов торговли на Форекс является возможность получения прибыли за счет разницы в процентных ставках. Центральные банки по всему миру устанавливают разные процентные ставки, что открывает бесчисленные инвестиционные возможности для трейдеров. Путем валютного обмена и хранения средств в иностранном банке можно значительно увеличить свои доходы.
Однако существуют и дополнительные расходы: комиссия за перевод, банковские и налоговые сборы в разных странах. Всё это нужно учитывать, чтобы ваша стратегия сработала. Возможности арбитража и прибыль зачастую минимальны, поэтому маржа будет невысокой, а комиссия, о которой вы не знали, может и вовсе нивелировать всю выгоду.
Что такое пипсы?
Пипс (сокращение от англ. «percentage» и «point») – это процентный пункт, который представляет собой минимальную вариацию цены валютной пары. Давайте еще раз взглянем на пару GBP/USD:
Движение вверх или вниз на 0,0001 будет минимальным изменением цены пары (значением 1 пипс). Однако не у всех валют изменения цен отражаются столь подробно. Любая пара с японской йеной в качестве котируемой валюты обычно имеет 0,01 пипс ввиду отсутствия десятичной дроби валюты.
Пипетты
Иногда брокеры и биржи нарушают стандарт и предлагают пары, расширяющие количество десятичных знаков. GBP/USD, например, имеет пять десятичных знаков, а USD/JPY обычно состоит из двух, но может доходить и до трех. Этот дополнительный пятый десятичный знак и называют пипеттом.
Что такое лот на Форекс?
При торговле на Форекс валюты покупаются и продаются в определенных количествах – лотах. В отличие от фондовых рынков лоты иностранной валюты торгуются по установленным ценам. Обычно лот составляет 100 000 единиц базовой валюты в паре, но есть и меньшие суммы: мини-, микро и нанолоты.
Лот | Количество единиц |
Стандарт | 100 000 |
Мини | 10 000 |
Микро | 1 000 |
Нано | 100 |
При работе с лотами рассчитывать свою прибыль и убытки от изменений пипсов довольно легко. В качестве примера возьмем пару USD/CHF:
При покупке одного стандартного лота EUR/USD вы приобретаете 100 000 евро за 119 380 долларов США. Если пара увеличивает свою цену на один пипс и вы продаете данный лот, это будет равняться изменению котируемой валюты на 10 единиц. Иными словами, вы продадите свои 100 000 евро за 119 390 долларов и получите прибыль в размере 10 долларов. Если цена увеличится на десять пипсов, то прибыль составит 100 долларов.
По мере того как торговля становится все более оцифрованной, популярность стандартных лотов снижается в пользу более гибких вариантов. С другой стороны, крупные банки увеличивают размер своих стандартных лотов до 1 миллиона, чтобы приспособиться к большому объему торговли.
Как работает кредитное плечо при торговле на Форекс?
Форекс выделяется на фоне других рынков за счет своей относительно небольшой маржи. Для увеличения прибыли вам придется увеличить и объем торговли. Если банки легко могут делать это, то обычные люди не всегда обладают достаточным капиталом и вместо этого прибегают к кредитному плечу.
Возьмем для примера EUR/USD. Для покупки одного лота этой пары (100 000 евро) вам потребуется примерно 120 000 долларов по текущему курсу. Небольшим трейдерам, не имеющим доступа к таким средствам, лучше рассматривать возможность использования пятидесятикратного кредитного плеча (маржа 2%). В этом случае вам будет необходимо предоставить только 2 400 долларов, чтобы получить доступ ко 120 000 долларов на рынке валют.
Если пара упадет на 240 пунктов (2 400 долларов США), ваша позиция будет закрыта, а счет –ликвидирован, то есть вы потеряете все свои средства. При использовании кредитного плеча даже небольшие движения цен могут привести к внезапным убыткам или прибыли. Многие брокеры дадут вам возможность увеличивать маржу на вашем счете и пополнять ее по мере необходимости.
Как устроено хеджирование на Форекс?
Любая плавающая валюта допускает изменения обменного курса. Для спекулянтов волатильность – возможность извлечь выгоду. Но есть и те, кто ценит стабильность. Так, компания, планирующая выход на международный уровень, заинтересована в фиксированном обменном курсе для лучшего планирования своих расходов, а это возможно с помощью хеджирования.
Фьючерсные контракты
Предположим, вы заключаете фьючерсный контракт на покупку одного лота USD/EUR по цене 0,8400 (покупка 100 000 долларов США за 84 000 евро). Возможно, вы будете продавать в Еврозоне и через год захотите забрать свою прибыль. Фьючерсный контракт устранит риск возможного повышения курса доллара США по отношению к евро и поможет вам лучше спланировать свои финансы. В этом случае, если доллар США укрепится, за каждый евро можно будет купить меньше долларов при репатриации средств.
Если курс доллара США повышается и по отношению к евро составляет 10 000 в год, то без фьючерсного контракта спот-курс составит 100 000 долларов за 100 000 евро. Однако вместо этого лучше заранее заключить фьючерсный контракт на один лот USD/EUR по цене 0,8400 (100 000 долларов США за 84 000 евро) и сэкономить 16 000 евро за лот без учета комиссии.
Опционы
Опционы предлагают аналогичный способ снижения риска за счет хеджирования, однако в отличие от фьючерсов они дают вам возможность купить или продать актив по заранее определенной цене в определенную дату или до нее. После оплаты покупной цены (премии) опционный контракт может защитить вас от нежелательного повышения или понижения курса валютной пары.
Например, если британская компания продает товары и услуги в США, они могут приобрести колл-опцион GBP/USD. Этот инструмент позволит приобрести GBP/USD в будущем по заранее определенной цене. Если курс фунта повысится или сохранится на текущем уровне на момент выплаты в долларах США, компания потеряет только средства, уплаченные за опционный контракт. Если же фунт обесценится по отношению к доллару, курс этой компании уже будет застрахован и они смогут получить лучшую цену, чем та, что предлагается на рынке.
Арбитраж с покрытием процентов
Поскольку процентные ставки во всем мире постоянно меняются, трейдеры могут урегулировать эти различия, компенсируя риски, связанные с изменениями обменного курса. Один из наиболее распространенных способов сделать это – арбитраж с покрытием процентных ставок. Эта стратегия позволяет хеджировать будущие движения цены валютной пары для снижения риска.
Шаг 1: Поиск возможности арбитража
В качестве примера возьмем пару EUR/USD с курсом 1,400. Процентная ставка по вкладам в Еврозоне составляет 1%, тогда как в США – 2%. То есть 100 000 евро, вложенные в Еврозону, вернут вам 1 000 евро прибыли через год. Если бы вы вложили деньги в США, то получили бы прибыль в размере 2 000 евро при сохранении обменного курса. Однако этот упрощенный пример не учитывает комиссии, банковские и прочие расходы.
Шаг 2: Хеджирование вашего валютного курса
Используя годовой фьючерсный контракт на EUR/USD с форвардной ставкой 1,4100, вы сможете воспользоваться более выгодной процентной ставкой в США и обеспечить себе фиксированный доход. Форвардный курс – это согласованный обменный курс, используемый в контракте.
Банк или брокер рассчитывает этот курс с помощью математической формулы, которая учитывает различные процентные ставки и текущую спотовую цену. Форвардный курс добавляет премию или дисконт исходя из спот-курса и в зависимости от рыночных условий. В процессе подготовки к арбитражу мы заключаем фьючерсный договор на продажу одного лота EUR/USD в размере 1,41 за год.
Шаг 3: Завершение арбитража
Согласно этой стратегии вы продаете один лот EUR/USD по цене 1,400 на спотовом рынке, чтобы получить 100 000 евро за 140 000 долларов. Как только вы заработаете на спотовой торговле, вы сможете открыть депозит в США на год под 2% годовых, и к концу года у вас будет 142 800 долларов.
Затем нужно будет конвертировать эти 142 800 долларов обратно в евро. С фьючерсным контрактом вы выкупите 142 800 долларов по согласованной ставке 1,4100, что даст вам прибыль в размере 101 276,60 евро.
Шаг 4: Сравнение прибыли
Давайте сравним прибыль, которую вы получаете с хеджированием ставки и без нее. После выполнения стратегии арбитража с покрытием процентов в США у вас будет 101 276,60 евро. Как было сказано ранее, если бы вы обошлись без хеджирования, то имели бы 102 000 евро. Так зачем же хеджировать, если это ведет к уменьшению прибыли?
Главным образом трейдеры хеджируют с целью защиты от колебаний обменного курса. Валютная пара редко остается стабильной в течение года. Таким образом, хотя прибыль и уменьшилась на 723,40 евро, с помощью хеджирования нам удалось гарантировать себе как минимум 1 276,60 евро. Также важно учитывать, что мы рассчитываем на сохранение текущей процентной ставки центральным банком в течение года, а вероятность этого невелика.
Резюме
Для всех, кто интересуется международной экономикой, трейдингом и событиями на мировой арене, рынок Форекс предоставляет уникальную альтернативу акциям. Торговля на Форекс может показаться менее доступной для небольших инвесторов, чем торговля криптовалютами или акциями, однако с увеличением числа онлайн-брокеров и ростом конкуренции в предоставлении финансовых услуг перспективы работы на Форекс становятся все более реальными. Многие трейдеры Форекс полагаются на кредитное плечо для получения прибыли. Эти стратегии подразумевают высокий риск ликвидации, поэтому, прежде чем идти на риски, удостоверьтесь в том, что вы хорошо разбираетесь в механизмах работы рынка.