Vad Àr riskhantering?
Vi hanterar stĂ€ndigt risker under hela livet â antingen för enkla uppgifter (som att köra bil) eller nĂ€r vi tecknar nya försĂ€kringar eller hĂ€lsovĂ„rdsalternativ. I grund och botten handlar riskhantering om att bedöma och agera pĂ„ risker.
De flesta av oss hanterar risker omedvetet under vardagliga aktiviteter. Men nÀr det gÀller finansmarknader och företagsekonomi Àr riskbedömning en avgörande och mycket medveten praxis.
Inom ekonomi kan vi beskriva riskhantering som det ramverk som definierar hur ett företag eller en investerare hanterar finansiella risker, vilka finns i alla typer av företag.Â
För handlare och investerare kan ramverket omfatta hantering av flera tillgÄngsklasser, sÄsom kryptovalutor, valutor, rÄvaror, aktier, index och fastigheter.
Det finns mÄnga typer av finansiella risker, som kan klassificeras pÄ olika sÀtt. Den hÀr artikeln ger en översikt över riskhanteringsprocessen. Den presenterar ocksÄ nÄgra strategier som kan hjÀlpa handlare och investerare att minska finansiella risker.
Hur fungerar riskhantering?
Vanligtvis omfattar riskhanteringsprocessen fem steg: sÀtta mÄl, identifiera risker, riskbedömning, definiera svar och övervakning. Beroende pÄ sammanhanget kan dessa steg dock Àndras avsevÀrt.
SÀtta mÄl
Det första steget Àr att definiera vad som Àr huvudmÄlen. Detta Àr ofta relaterat till företagets eller individens risktolerans. Med andra ord: hur mycket risk de Àr villiga att ta för att nÄ sina mÄl.
Identifiera risker
Det andra steget handlar om att upptÀcka och definiera de potentiella riskerna. Det syftar till att ta upp alla möjliga hÀndelser som kan orsaka negativa effekter. I affÀrsmiljöer kan det hÀr steget ocksÄ ge vÀrdefull information som inte Àr direkt relaterad till finansiella risker.
Riskbedömning
Efter att ha identifierat riskerna Àr nÀsta steg att utvÀrdera deras förvÀntade frekvens och allvarlighetsgrad. Riskerna rangordnas sedan i prioritetsordning, vilket underlÀttar skapandet eller antagandet av en lÀmplig plan.
Definiera svar
Det fjÀrde steget bestÄr av att definiera svar för varje typ av risk, enligt dess betydelsenivÄ. Steget faststÀller de ÄtgÀrder som ska vidtas om en olyckshÀndelse intrÀffar.
Ăvervakning
Det sista steget i en riskhanteringsstrategi Àr att övervaka dess effektivitet, som svar pÄ hÀndelser. Detta krÀver ofta en kontinuerlig insamling och analys av data.
Hantera finansiella risker
Det finns flera anledningar till varför en strategi eller en handelskonfigurering kan misslyckas. Till exempel kan en handlare förlora pengar eftersom marknaden rör sig mot dennes terminskontraktsposition eller för att hen styrs av kÀnslor och börjar sÀlja i panik.
KÀnslomÀssiga reaktioner fÄr ofta handlare att ignorera eller ge upp en ursprunglig strategi. Detta Àr sÀrskilt mÀrkbart under björnmarknader och kapitulationsperioder.
PÄ finansmarknaderna Àr de flesta överens om att en korrekt riskhanteringsstrategi drastiskt bidrar till framgÄng. I praktiken kan detta vara sÄ enkelt som att stÀlla in en stoppa förlust- eller hÀmta vinst-order.
En robust handelsstrategi bör ge en tydlig uppsÀttning av möjliga ÄtgÀrder, vilket innebÀr att handlarna kan vara mer beredda att hantera alla möjliga situationer. Som nÀmnts ovan finns det dock mÄnga sÀtt att hantera risker pÄ. Helst bör strategierna ses över och anpassas kontinuerligt.
Nedan följer nÄgra exempel pÄ finansiella risker, tillsammans med en kort beskrivning av hur du kan minska dem.
Marknadsrisk: kan minimeras genom att stÀlla in stoppa förlust-order för varje handel, sÄ att positioner automatiskt stÀngs innan de drabbas av större förluster.
Likviditetsrisk: kan minskas genom handel pÄ marknader med hög volym. Vanligtvis tenderar tillgÄngar med högt börsvÀrde att vara mer likvida.
Kreditrisk: kan minskas genom handel via en pÄlitlig börs, sÄ att lÄntagare och lÄngivare (eller köpare och sÀljare) inte behöver lita pÄ varandra.
Operativ risk: investerare kan minska operativa risker genom att diversifiera sina portföljer och förhindra exponering mot ett enda projekt eller företag. De kan ocksÄ göra undersökningar för att hitta företag som Àr mindre benÀgna för driftsfel.
Systemrisk: kan ocksÄ minskas genom portföljdiversifiering. Men i det hÀr fallet bör diversifieringen innebÀra projekt med olika förslag, eller företag frÄn olika branscher. GÀrna sÄdana som uppvisar en mycket lÄg korrelation.
Vanliga riskhanteringsstrategier
Det finns inget enskilt sÀtt att ta sig an riskhantering pÄ. Investerare och handlare anvÀnder ofta en kombination av riskhanteringsverktyg och -strategier för att öka chanserna att expandera sina portföljer. Nedan följer nÄgra exempel pÄ strategier som handlare anvÀnder för att minska riskerna.
Enprocentshandelsregeln
Enprocentshandelsregeln (eller enprocentsriskregeln) Àr en metod som handlare anvÀnder för att begrÀnsa sina förluster till högst 1 % av sitt handelskapital per handel. Detta innebÀr att de antingen kan handla med 1 % av sin portfölj per handel, eller med en större order med ett stopp av förlust som motsvarar 1 % av portföljvÀrdet. Enprocentshandelsregeln anvÀnds ofta av dagshandlare, men kan ocksÄ anvÀndas av swinghandlare.
Ăven om 1 % Ă€r en allmĂ€n tumregel, justerar vissa handlare detta vĂ€rde enligt andra faktorer, sĂ„som kontostorlek och individuellt risktagande. Till exempel kan nĂ„gon med ett större konto och konservativt risktagande vĂ€lja att begrĂ€nsa sin risk per handel till en Ă€nnu lĂ€gre andel.
Stoppa förlust och hÀmta vinst-order
Stoppa förlust-order gör det möjligt för handlare att begrÀnsa förluster nÀr en handel gÄr fel. HÀmta vinst-order sÀkerstÀller att de sÀkrar vinster nÀr en handel gÄr bra. Helst bör stoppa förlust- och hÀmta vinst-priserna definieras innan du gÄr in i en position och orderna bör stÀllas in sÄ snart handeln Àr öppen.
Att veta nÀr du ska minska förlustriskerna Àr viktigt, sÀrskilt pÄ en volatil marknad dÀr priserna kan falla snabbt. Att planera din exitstrategi förhindrar ocksÄ dÄligt beslutsfattande frÄn handel som görs pÄ kÀnsla. Stoppa förlust- och hÀmta vinst-nivÄerna Àr ocksÄ viktiga för att berÀkna risk- och belöningsförhÄllandet för varje handel.
Hedging
Hedging Ă€r en annan strategi som handlare och investerare anvĂ€nder för att minska finansiell risk. Den bestĂ„r av att ta tvĂ„ positioner som kompenserar varandra. Enkelt uttryckt kan handlare anvĂ€nda hedging pĂ„ en handel genom att göra en motsatt handel av liknande eller lika stora belopp.Â
Det kan verka kontraintuitivt att gĂ„ in i positioner i motsatta riktningar, men om det görs pĂ„ rĂ€tt sĂ€tt kan hedging minska effekterna av en marknadsrörelse. FörestĂ€ll dig till exempel att du köper BTC och hĂ„ller den i en personlig plĂ„nbok. Om marknaden gĂ„r in i en nedĂ„tgĂ„ende trend kan du blanka för att kompensera din lĂ„nga position utan att behöva flytta dina BTC. Detta Ă€r vad vi kallar för en marknadsneutral strategi.Â
Om du handlar med terminskontrakt kan du handla via sÀkringslÀge pÄ Binance Futures för att hÄlla positioner i bÄde lÄnga och korta riktningar samtidigt under samma kontrakt.
Diversifiering
Du bör inte ha alla dina Ă€gg i samma korg, som det gamla ordsprĂ„ket lyder. Med andra ord bör du diversifiera din portfölj. I teorin erbjuder en vĂ€ldiversifierad portfölj mer skydd mot massiva förluster, jĂ€mfört med en portfölj som bestĂ„r av en enda tillgĂ„ng. Om du har en kryptotillgĂ„ng i en diversifierad portfölj Ă€r den maximala skadan du skulle rĂ„ka ut för om priset faller bara en procentandel av din totala portfölj. Men om din portfölj istĂ€llet bara bestĂ„r av en enda tillgĂ„ng kan du potentiellt förlora 100 % av din portföljs vĂ€rde.Â
Risk- och belöningsförhÄllandet
Risk- och belöningsförhÄllandet berÀknar risken som en handlare kommer att ta i förhÄllande till den potentiella belöningen. För att berÀkna risk- och belöningsförhÄllandet för en handel som du övervÀger, delar du helt enkelt den potentiella förlusten med den potentiella vinsten. SÄ om ditt stopp av förlust Àr pÄ 5 % och ditt mÄl Àr pÄ 15 % vinst, skulle ditt risk- och belöningsförhÄllande vara 1:3, vilket innebÀr att den potentiella vinsten Àr tre gÄnger högre Àn risken.
Sammanfattningsvis
Innan nĂ„gon gĂ„r in i en handelsposition eller allokerar kapital till en portfölj bör handlare och investerare övervĂ€ga att skapa en riskhanteringsstrategi. ĂndĂ„ Ă€r det viktigt att komma ihĂ„g att finansiella risker aldrig kan undvikas helt.
Sammantaget definierar riskhantering hur du hanterar risker, men det handlar verkligen inte bara om att helt undvika risker. Det handlar ocksĂ„ om strategiskt tĂ€nkande, sĂ„ att de oundvikliga riskerna kan tas hand om pĂ„ ett sĂ„ effektivt sĂ€tt som möjligt.Â
Med andra ord handlar det Àven om att identifiera, bedöma och övervaka risker, enligt sammanhang och strategi. Processen för att hantera risker siktar pÄ att utvÀrdera risk- och belöningsförhÄllandet sÄ att de mest gynnsamma positionerna kan prioriteras.