TL;DR
Likviditet Àr mÄttet pÄ hur enkelt du kan konvertera en tillgÄng till kontanter eller nÄgon annan tillgÄng. Du kan ha den mest sÀllsynta och vÀrdefulla gamla boken i ryggsÀcken, men om du Àr ensam pÄ en öde ö blir det ÀndÄ svÄrt att hitta en köpare.
Om du Ä andra sidan vill köpa 100 USD frÄn BTC pÄ BTC/USDT-paret pÄ Binance kommer du att kunna göra det nÀstan omedelbart utan att det pÄverkar priset. Det Àr dÀrför som likviditet Àr viktigt nÀr det gÀller finansiella tillgÄngar.
Introduktion
Hur mĂ€ts en marknads hĂ€lsa pĂ„ ett bra sĂ€tt? Du kan titta pĂ„Â handelsvolymen, volatiliteten eller andra tekniska indikatorer. Det finns dock en viktig faktor som Ă€r avgörande â likviditeten. Om en marknad Ă€r illikvid kan det bli ganska svĂ„rt att utföra affĂ€rer utan att orsaka en betydande inverkan pĂ„ priset. LĂ„t oss titta nĂ€rmare pĂ„ vad likviditet Ă€r och varför det Ă€r sĂ„ viktigt.
Vad Àr likviditet?
Likviditet Àr ett mÄtt pÄ hur lÀtt en tillgÄng kan konverteras till en annan tillgÄng, utan att pÄverka dess pris. Enkelt uttryckt beskriver likviditeten hur snabbt och enkelt en tillgÄng kan köpas eller sÀljas.
I den meningen innebÀr god likviditet att en tillgÄng snabbt och enkelt kan köpas eller sÀljas, utan att ha nÄgon större effekt pÄ priset. à andra sidan innebÀr dÄlig eller lÄg likviditet att en tillgÄng inte kan köpas eller sÀljas snabbt. Eller sÄ skulle transaktionen ha en betydande inverkan pÄ priset, om den skulle kunna sÀljas.
Kontanter (eller kontantliknande medel) kan betraktas som den mest likvida tillgÄngen, eftersom den enkelt kan omvandlas till andra tillgÄngar. En liknande tillgÄng i kryptovalutornas vÀrld Àr en stablecoin.
Ăven om stablecoin och digitala valutor inte Ă€r en del av standarden för vardagliga betalningar Ă€nnu, Ă€r det bara en tidsfrĂ„ga innan de blir allmĂ€nt accepterade. I vilket fall som helst Ă€r en stor del av volymen pĂ„ kryptovalutamarknaden redan gjord i stablecoin, vilket gör dem mycket likvida.
à andra sidan kan fastigheter, exotiska bilar eller sÀllsynta föremÄl betraktas som relativt illikvida, eftersom det inte nödvÀndigtvis Àr lÀtt att köpa eller sÀlja dem. Du kanske har ett sÀllsynt samlarobjekt i din Àgo, men att hitta en villig köpare till vad du anser vara ett rÀttvist marknadspris kan vara svÄrt.
LÄt oss nu sÀga att du vill köpa en bil med ditt samlarobjekt. Det blir nÀstan omöjligt att hitta nÄgon som sÀljer exakt den bil du vill ha och som samtidigt vill byta ut den mot ditt samlarobjekt. Det Àr hÀr kontanter kommer in i bilden.
Materiella tillgÄngar Àr i allmÀnhet mindre likvida Àn digitala tillgÄngar, pÄ grund av att de Àr ⊠just det, materiella. Det finns ytterligare kostnader inblandade och transaktionen kan ta ett tag att slutföra.
Men i sammanhanget för digitala börser och kryptovalutor handlar köp eller försÀljning av tillgÄngar mer om att flytta runt bitar i datorer. Detta ger vissa fördelar för likviditeten, eftersom det Àr relativt enkelt att fÄ en transaktion att gÄ igenom.
Med detta sagt kan det vara enklast att tÀnka pÄ likviditet som ett spektrum. I ena Ànden har vi kontanter och stablecoin. I andra Ànden har vi mycket illikvida tillgÄngar, sÄsom sÀllsynta föremÄl. Det Àr enklast att tÀnka sig att tillgÄngarna finns pÄ en viss del av detta likviditetsspektrum.
I traditionell mening finns det tvĂ„ typer av likviditet â redovisningslikviditet och marknadslikviditet.
Vad Àr redovisningslikviditet?
Redovisningslikviditet Àr en term som mest anvÀnds i samband med företag och deras balansrÀkningar. Den hÀnvisar till hur lÀtt ett företag kan betala sina kortfristiga skulder och utestÄende kostnader med sina omsÀttningstillgÄngar och sitt kassaflöde. DÀrför Àr redovisningslikviditet direkt relaterad till ett företags ekonomiska stabilitet.
Vad Àr marknadslikviditet?
Marknadslikviditet Àr den utstrÀckning i vilken en marknad gör det möjligt att köpa och sÀlja tillgÄngar till rimliga priser. Detta Àr de priser som ligger nÀrmast tillgÄngarnas riktiga vÀrde. I det hÀr fallet betyder riktiga vÀrde att det lÀgsta priset en sÀljare Àr villig att sÀlja till (begÀrt) Àr nÀra det högsta priset en köpare Àr villig att köpa till (bud). Skillnaden mellan dessa tvÄ vÀrden kallas skillnaden mellan köp- och sÀljkurs.
Skillnaden mellan köp- och sÀljkurs
Ett djupdiagram över BNB/USDC, dÀr skillnaden mellan köp- och sÀljkursen Àr pÄ 0,2 %
Skillnaden mellan köp- och sÀljkursen Àr skillnaden mellan det lÀgst begÀrda priset och det högsta budet. Som du sÀkert kan förestÀlla dig Àr en liten skillnad mellan köp- och sÀljkursen önskvÀrd för likvida marknader. Det betyder att marknaden har god likviditet, eftersom prisskillnaderna stÀndigt Äterförs till en jÀmn balans mellan handlarna. DÀremot brukar en stor skillnad mellan köp- och sÀljkurs innebÀra att en marknad Àr illikvid och det Àr stor skillnad mellan var köpare vill köpa och var sÀljare vill sÀlja.
Skillnaden mellan köp- och sĂ€ljkursen kan ocksĂ„ vara anvĂ€ndbar för de sĂ„ kallade arbitragehandlarna. De siktar pĂ„ att hela tiden utnyttja de smĂ„ skillnaderna mellan köp- och sĂ€ljkurserna. Ăven om arbitragehandlarna gĂ„r med vinst, gynnar deras verksamhet Ă€ven marknaden. Varför dĂ„? Eftersom de minskar skillnaderna mellan köp- och sĂ€ljkursen sĂ„ kommer andra handlare ocksĂ„ att fĂ„ bĂ€ttre handelsutförande.
Arbitragehandlarna ser ocksÄ till att det inte finns stora prisskillnader mellan samma marknadspar pÄ olika börser. Har du nÄgonsin sett hur BTC-priset Àr ungefÀr detsamma pÄ de största och mest likvida börserna? Detta Àr till stor del tack vare arbitragehandlarna, som hittar smÄ skillnader mellan priserna pÄ olika börser och tjÀnar pengar pÄ dem.
Varför Àr likviditet sÄ viktigt?
Eftersom kryptovalutor Ă€r digitala tillgĂ„ngar borde de vara ganska likvida, eller hur? Nja, inte riktigt. Vissa kryptotillgĂ„ngar har klart mycket bĂ€ttre likviditet Ă€n andra. Detta Ă€r helt enkelt en biprodukt av högre handelsvolym och marknadseffektivitet.Â
Vissa marknader kommer bara att uppnÄ nÄgra tusen dollar i handelsvolym per dag, medan andra kommer att uppnÄ miljarder dollar. Likviditet Àr inte ett problem för kryptovalutor som Bitcoin eller Ethereum, men mÄnga andra coin stÄr inför en betydande brist pÄ likviditet pÄ sina marknader.
Detta Ă€r sĂ€rskilt viktigt nĂ€r det gĂ€ller handel med altcoin. Om du innehar en position i ett coin med brist pĂ„ likviditet kanske du inte kan sĂ€lja till önskat pris â vilket gör att du sitter fast. Det Ă€r dĂ€rför som det i allmĂ€nhet Ă€r en bĂ€ttre idĂ© att handla tillgĂ„ngar med högre likviditet.Â
Vad hÀnder om du försöker utföra en stor order pÄ en illikvid marknad? Avvikelse. Den Àr skillnaden mellan ditt avsedda pris och var din handel utförs. Hög avvikelse innebÀr att din handel utförs till ett helt annat pris Àn vad du tÀnkt dig. Detta sker vanligtvis eftersom det inte finns tillrÀckligt med order i orderboken nÀra dÀr du tÀnkte utföra ordern. Du kan kringgÄ detta genom att bara anvÀnda grÀnsorder, men dÄ kanske dina order inte fylls.
Likviditeten kan Àven förÀndras kraftigt under olika marknadsförhÄllanden. En finanskris kan ha en betydande inverkan pÄ likviditeten nÀr marknadsaktörerna rusar till utgÄngen för att tÀcka sina finansiella förpliktelser eller kortfristiga skulder.
â Vill du komma igĂ„ng med kryptovaluta? Köp bitcoin pĂ„ Binance!
Sammanfattningsvis
Likviditet Àr en viktig faktor pÄ finansmarknaderna. I allmÀnhet Àr det önskvÀrt att handla pÄ marknader som har hög likviditet eftersom du relativt enkelt kan gÄ in och ut ur positioner.
Har du fortfarande frÄgor om likviditet och handel? Kolla in vÄr plattform med vanliga frÄgor, Ask Academy, dÀr Binance-communityn kan svara pÄ dina frÄgor.