什么是技术分析(TA)?

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什么是技术分析(TA)?

技术分析(TA),通常叶称为图表指标,是一种旨在根据历史价格和交易量预测未来市场行为的分析方式。技术分析方法广泛应用于传统金融市场中的股票和其他资产,但它也是加密货币市场中数字货币交易的一个组成部分。

与关注于资产价格等多个因素的基本面分析(FA)相比,技术分析(TA)关注历史价格。因此,它被用作查看资产价格波动和交易量的工具,许多交易者都希望使用它识别趋势和有利的交易机会。

虽然最早的技术分析出现在17世纪的阿姆斯特丹和18世纪的日本,但现代技术分析技术的起源要追溯到Charles Dow的工作。作为金融记者和“华尔街日报”的创始人,Charles首先注意到个人资产和市场通常呈现周期性趋势,并且该趋势可用于交易的分析和审查。他的工作后来催生了道氏理论,促进了技术分析的进一步发展。

在早期阶段,技术分析的基本方法是基于手工制作的纸张和手工计算,但随着技术和现代计算机的发展,TA变得普及,现在成为许多投资者和交易者的重要工具。


技术分析如何运作?

如前所述,技术分析基本上是对资产的当前和历史价格进行研究。技术分析的基本假设是资产价格的波动不是随机的,并且通常随着时间推移而呈现可识别趋势。

技术分析的核心是对供需市场的强弱指标进行分析,这代表了市场的整体情绪。换句话说,资产的价格反映了买卖双方的对峙力量,而这些力量与交易者和投资者的情绪密切相关(主要是恐惧和贪婪)。

值得注意的是,技术分析运行在常规条件且资金量和流动性好的市场中更加可靠和有效。市值较大的市场不会轻易受到价格操纵和外部影响,这些影响可能会产生错误信号并导致技术分析的失效。

为了检验价格并最终发现盈利机会,交易者可使用各种图表工具作为指标。技术分析指标可以帮助交易者识别现有趋势,并为其提供未来可能出现的交易趋势信息。由于技术分析指标可能易错,一些交易者会利用多种指标作为降低风险的方法。


常见的技术分析指标

通常情况下,使用技术分析的交易员会使用各种不同的指标和参数来识别和确定市场趋势,如基于图表和历史价格的行为。在众多技术分析指标中,简单移动平均线(SMA)是最常用和众所周知的方式之一。顾名思义,SMA是根据设定时间段内资产的收盘价计算的。指数移动平均线(EMA)是SMA的修改版本,它更看重最新的收盘价。

另一种常用指标是相对强弱指数(RSI),它是振荡指标的一部分。与简单移动平均线(SMA)随时间变化的移动平均线不同,振荡器实用数学公式用于计算价格,然后生成预定义范围内的指标。RSI的使用范围从0到100。

另一种操盘手非常喜欢的振荡器类型为布林带(BB)指标。BB指标由两条横向带组成,围绕移动平均线流动。它用于发现潜在的超买和超卖市场情况,以及衡量市场波动性。

除了更基本和简单的技术分析工具外,还有一些指标依赖其他指标来生成数据。例如,使用数学公式通过常规RSI来计算随机RSI。另一个常见的例子是移动平均收敛差异(MACD)指标。MACD是通过对两个EMA指标相减来创建主线(MACD线)。然后使用第一条线生成另一条EMA,并产生第二条线(称为信号线)。此外,还有MACD直方图,它是根据这两条线之间的差异计算出来的。


交易信号

虽然指标对于识别常规趋势很有用,它们也可用于为交易者提供潜在进入和推出(买入或卖出信号)的参考。当指标图表中出现特定事件时,可能会生成这些信号。例如,当RSI产生70或更高的数值时,可能表明市场处于超买环境中。当RSI下降到30或更低时,同样的逻辑也适用,市场通常被视为处于超卖的环境中。

如前所述,技术分析提供的交易信号并不总是准确的,并且技术分析指标产生了相当多的噪声(错误信号)。这在加密货币市场中尤为令人担忧,这些市场比传统市场规模小,因此更具波动性。


缺点

尽管技术分析在各种市场中得到了广泛应用,但许多专家认为技术分析是一种有争议且不可靠的方法,并且通常被称为“自我欺骗的预言”。该术语用于描述很多人都认同的大概率会发生的事件。

批评者认为,在金融市场的背景下,如果大量交易者和投资者依赖相同类型的指标,如支撑线或阻力线,这些指标发生的可能性就会增加。

另一方面,许多技术分析的支持者认为,每种图标分析都具有自己独特的方式去进行分析并使用现有指标,这意味着大量交易者几乎不可能会使用相同的特定策略。


基本面分析与技术分析

技术分析的核心前提是市场价格已经反映了与特定资产相关的所有基本因素。技术分析主要关注历史价格数据和交易量(市场图表),但与技术分析方法相比,基本面分析(FA)采用更广泛的投资策略,它更加重视定性因素的分析。

基本面分析认为资产的未来表现不仅仅取决于其历史数据。从本质上讲,基本面分析是一种通过研究微观和宏观经济条件(如公司管理和声誉、市场竞争、增长率和行业健康状况)来衡量公司、企业或资产的内在价值的方式。

因此,我们可以认为,与主要用作价格行为和市场行为的预测工具技术分析不同,基本面分析是根据其背景和潜力确定资产是否被高估的方式。虽然技术分析主要由短期交易者使用,但基本面分析往往是基金经理和长期投资者的首选。

技术分析的一个显著优点是它基于定量数据。因此,它在研究历史价格趋势方面提供了分析框架,消除了基本面分析通过定性方式所带来的一些不确定性。

然而,尽管技术分析是通过分析历史数据,但其仍然会受到个人偏见和主观性的影响。例如,一位强烈倾向于对某种资产达成结论的交易者,可能会操纵他的技术分析工具来支持他的偏见并影响其他人,造成一种先入为主的观念,并且在许多情况下,这种影响是在他们无意识的情况下发生。此外,在市场模式和趋势尚不明朗的情况下,技术分析也可能会失效。


总结思想

除了上述缺点以及长期争论的哪种方式更为好用之外,技术分析和基本面分析方法的结合被许多人视为更合理的选择。显然,基本面分析通常与长期投资策略相关,技术分析可以为交易者提供有关短期市场状况的明确信息,他们对交易者和投资者都十分有用(例如,确定有利的买入和卖出点)。

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