MACD指標解釋

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移動平均線收斂差異(MACD)是一種振盪類型的指標,該指標被交易者廣泛用於技術分析(TA)中。 MACD是一種趨勢跟踪工具,利用移動平均線來確定股票、加密貨幣或其他可交易資產的走勢。

由Gerald Appel在20世紀70年代後期開發的移動平均線收斂差異指標記錄過去的價格變動,因此屬於滯後類別指標(根據過去的價格行為或數據提供交易信號)。 MACD可用於衡量市場走勢和可能的價格趨勢,並被許多交易者用於發現潛在的買入和賣出時機。

在深入研究MACD機制之前,了解移動平均線的概念非常重要。移動平均線(MA)只是表示預定義時段內歷史數據的平均值。在金融市場的背景下,移動平均線是技術分析(TA)中最受歡迎的指標之一,它們可以分為兩種不同的類型:簡單移動平均線(SMA)和指數移動平均線(EMA) 。 SMA能夠均衡地對所有的數據輸入進行加權,而EMA更重視最新的數據值(較新的價格點)。


MACD工作原理

MACD指標通過將兩個指數移動平均線(EMAs)相減生成主線(MACD線),然後再將其用於計算另一個表示信號線的指數移動平均線(EMA)。

此外,還有MACD直方圖,它是根據這兩條線之間的差異計算出來的。直方圖以及其他兩條線在中心線的上方和下方波動,中心線也稱為零線。

因此,MACD指標由圍繞零線移動的三個元素組成:

  • MACD線(1):有助於確定向上或向下的走勢(市場趨勢)。它通過將兩個指數移動平均值(EMA)相減計算而得。

  • 信號線(2):MACD線的EMA(週期間隔為9的EMA)。信號線與MACD線的組合分析有助於發現潛在的反轉或進入和退出時機。

  • 直方圖(3):MACD線和信號線的發散和收斂的圖形表示。換句話說,是基於兩條線之間的差異來計算直方圖。

MACD指標解釋


MACD線

一般而言,指數移動平均線是根據資產的收盤價計算的,用於計算兩個EMA的周期通常設定為12期(較快)和26期(較慢)。可以通過不同的方式(分鐘、小時、日、週、月)配置週期,但本文將重點關注日常常規設置。儘管如此,MACD指標仍可按照不同的交易策略進行定制。

假設將時間範圍設定在標準範圍,通過從12天的EMA中減去26天EMA來計算MACD線。

MACD線= 12天EMA - 26天EMA

如上所述,MACD線在零線上方和下方振盪,這是中線交叉的信號,告訴交易者12天和26天EMA的相對位置是何時改變的。


信號線

默認情況下,信號線是從主線的9天EMA中計算出來的,因此可以提供其先前走勢的進一步分析。

信號線= MACD線的9天指數移動平均線

雖然它們並不總是準確的,但當MACD線和信號線交叉時,該事件通常被視為走勢反轉的信號,特別是當它們發生在MACD圖的頂端(遠高於或遠低於零線)時。


MACD直方圖

直方圖是MACD線和信號線相對運動的直觀記錄。它通過兩者相減進行計算:

MACD直方圖= MACD線 - 信號線

但是,直方圖不是添加第三條移動線,而是由條形圖組成,使其在視覺上更容易閱讀和解釋。請注意,直方圖條與資產的交易量無關。


MACD設置

如上所述,MACD的默認設置為基於12,26和9週期的EMA-即MACD(12,26,9)。但是,一些技術分析師和圖表專家可能會使用更為敏感的周期指標。例如,MACD(5,35,5)或更長的時間範圍週期是經常在傳統金融市場中使用的,例如每週或每月圖表。

值得注意的是,由於加密貨幣市場的劇烈波動性,增加MACD指標的敏感性可能會產生更多錯誤信號和誤導性信息,從而造成風險。


如何閱讀MACD圖表

顧名思義,移動平均收斂差異指標關注移動平均線之間的關係,兩條線之間的關係可以描述為收斂或發散。當兩條線相互接近時則稱為收斂,當它們互相分開時則為發散。

儘管如此,MACD指標相關信號與所謂的交叉點相關,這種交叉發生在MACD線穿過中心線(出現中心線交叉)之上或之下,高於或低於信號線(信號線交叉)時。

請記住,中心線和信號線交叉可能會多次發生,產生許多錯誤和誤導的信號 - 尤其是在加密貨幣等易失性資產方面。因此,不應該僅依賴MACD指標。


中心線交叉

當MACD線在中心線上方或下方區域移動時,會發生中心線交叉。當它穿過中心線向上時,則為正向MACD,表明12天的EMA平均值大於26天。相反,當MACD線穿過中心線向下時,則為負向MACD,表明26天的EMA平均值高於12天。換句話說,正向MACD表示上行勢頭較強,而負向則表明下行勢頭較強。


信號線交叉

當MACD線超過信號線時,交易者通常會認為存在潛在的買入機會(進入點)。另一方面,當MACD線穿過信號線向下時,交易者傾向於將其視為賣出機會(退出點)。

雖然信號線交叉信號可能有所幫助,但它們並不總是可靠的。我們同樣需要考慮它們在圖表中的位置,從而最大限度地降低風險。例如,如果信號線交叉出現買入信號,但MACD線指標低於中心線(負值),市場狀況可能仍被視為看跌。相反,如果信號線交叉出現賣出信號,但MACD線指標高於中心線(正值),則市場狀況仍可能看漲。在這種情況下,跟隨信號交叉線的賣出信號則可能帶來更多風險(更大下行的趨勢)。


MACD和價格差異

除了中心線和信號線交叉外,還可以通過MACD圖表和資產價格之間的差異來發現信號。

例如,如果加密貨幣的價格走勢上升,但MACD出現一個較低的高點,我們就認為出現頂背離,這種情況表明儘管價格上漲,但上行勢頭(買入壓力)並不如之前強勁。頂背離通常被解釋為賣出機會,因為它們往往會出現於價格逆轉之前。

相反,如果MACD線形成兩個上升低點,與資產價格的兩個下跌低點一致,那麼被認為是底背離,表明儘管價格下跌,但購買壓力更強。底背離如果出現在價格變化之前,可能表明短期底部將發生逆轉(從下降趨勢到上升趨勢)。



總結思想

技術分析(TA)方面,移動平均收斂差異指標是最有用的工具之一。不僅因其相對容易使用,它在確定市場趨勢和市場動力方面也非常有效。

然而,作為大多數技術指標,MACD並不總是準確的,並且可能提供大量虛假和誤導信號,尤其是在分析穩定性較差資產或是市場處於弱勢和橫盤的情況下。因此,許多交易者還會使用MACD和其他指標,例如RSI指標,從而進一步降低風險和確認信號。

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