什麼是部分準備金制度?

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部分準備金制度是一種允許商業銀行將客戶部分存款貸放出去並以此獲利的一種銀行制度,此種情況下客戶的存款只有一小部分是以可提現的現金方式進行存儲的。實際上,此種制度是銀行使用一定百分比的客戶銀行存款來進行貨幣創造的方式。

也就是說,銀行僅需要將一小部分的資金存入銀行金庫或中央銀行帳戶,而其餘大部分的資金銀行則可用於放貸或投資。當銀行發放貸款時,無論是銀行還是借款人都將此部分資金視為資產,而這部分原始額在經濟意義上就翻了一倍。之後,這些資金就被重複使用,多次進行了再投資或再次放貸,從而就形成了乘數效應,而這也就是如何利用部分準備金銀行制度來進行“新貨幣創造”的方式。

貸款和債務是部分準備金銀行制度的組成部分,且通常需要中央銀行將新貨幣投入流通,以此商業銀行才能提供提現。大多數中央銀行也還扮演者監管機構的角色,其將決定最低準備金比率。大多數國家的金融機構都在使用此種銀行制度。此種銀行制度在美國和許多其他自由貿易國家都很普遍。


部分準備金銀行制度的形成

部分準備金銀行制度的創建始於1668年左右,當時瑞典建立了世界上第一家中央銀行—Riksbank(瑞典中央銀行),但在此之前原始形式的部分準備金早已開始了使用。存款可以增多和擴大,且貸款可以刺進經濟等想法迅速流行起來。政府也發現合理的做法是利用現有的資源來鼓勵消費,而並不是將它們藏在金庫中。

在瑞典採取措施來使得此種實踐變得更加正式之後,部分準備金制度就逐漸穩固並迅速蔓延。美國分別兩次建立了中央銀行,第一次是在1791年,第二次在1861年,而遺憾的是這兩次都沒有持續太長時間。最後在1913年,美國根據《聯邦儲備法》創建了聯邦儲備銀行,也就是現在的美國中央銀行。當時該金融機構的既定目標就是穩固、最大化並監督定價、就業以及利率等方面的經濟。


該制度是如何運行的?

當客戶將資金存入到銀行帳戶後,這些資金就不再是儲戶的財產(至少不是直接財產)。銀行現在擁有了這筆資金,而反過來,銀行則給予客戶一個用於提款的存款帳戶。而這就意味著,銀行客戶以後將根據銀行既定的規則程式來取回其全部的存款。然而,當銀行收到存款時,它並不會保留這些資金的全部。相反的是,只有一小部分存款被保存在銀行(部分準備金)。 該部分準備金一般在3%到10%之間,而剩下的資金將用於銀行向外發放貸款。[1] 

用以下這個簡單的例子來查看一下這些貸款時如何創造新貨幣的:

  1. 客戶A在銀行1中存入了50000美元。銀行1向客戶B發放貸款45000美元
  2. 客戶B在銀行2中存入了45000美元。銀行2向客戶C發放貸款40500美元
  3. 客戶C在銀行3中存入了40500美元。銀行3向客戶D發放貸款36450美元
  4. 客戶D在銀行4中存入了36450美元。銀行4向客戶E發放貸款32805美元
  5. 客戶E在銀行 5中存入了32805美元。銀行5向客戶F發放貸款29525美元

 在存款準備金率為10%的情況下,最初的50000美元存款已經增長到234280美元的可用貨幣,而這是所有客戶存款的總額。這是部分準備經銀行制度下通過乘數效應所展示出的很簡單的一個例子,但已經明顯的論證了基本思想。

但請注意,這是一個基於債務本金的過程。存款帳戶代表銀行所欠客戶的資金(負債),而其中的計息貸款才是銀行最賺錢的業務,同時也是銀行的資產。簡單的說,銀行就是通過生成更多的貸款帳戶資產而不是存款帳戶(負債)來進行貨幣創造的。


什麼是“銀行擠兌”?

倘若所有人都決定將他們在銀行中存款都提取出來將會如何?而此種情況也就是所謂的銀行擠兌,由於銀行只要求保留一小部分客戶的存款,所以他們在此情況下可能很難履行自己的財政義務,從而直接導致銀行倒閉。

要想讓部分準備金制度正常運行,就必須避免儲戶們不會同時出現在銀行來提取他們的存款。雖然以前也發生過銀行擠兌的情況,但這並不是客戶意願所致的。通常,只有當客戶們認為銀行陷入嚴重危機時他們才會試圖提取全部的存款。

美國的“大蕭條”就是一個由於大規模提款所引起的毀滅性破壞的例子。現如今的銀行就是採用持有儲備金的方式來防止此類情況再次發生。有很多銀行的存款準備金率超過了法定最低準備金率,他們以這種方式來更好的滿足客戶在提取帳戶資產方面的需求。


部分準備金銀行制度的優點和劣勢

在銀行享受此種高利潤模式大部分優勢的同時,也有一小部分優勢通過存款帳戶賺取利息的方式逐漸惠及到客戶。政府機構也是該體系的一部分,通常政府會稱讚部分準備金制度可以促進消費,保持經濟穩定並提供經濟增長。

 然而另一方面,許多經濟學家則認為,部分準備金制度是不可持續的,且存在極大的風險——特別是在考慮到目前大多數國家所實行的現行貨幣政策都是基於信貸/債務的,而並非實際貨幣。我們所依賴的經濟體系是建立在人們對銀行及其法定貨幣信任的基礎上。


部分準備金銀行制度與加密貨幣

與傳統的法定貨幣體系不同,比特幣是作為一種去中心化數位貨幣而創建的,它催生出了一種工作方式完全不同的替代性經濟框架。 

如同大多數加密貨幣一樣,比特幣也是由分散式網路節點來維護的。所有的資料都受到加密證據的保護,且都被保存到了名為區塊鏈的分散式帳本中。而這就意味著沒有必要設立中央銀行,也不需要主要權利機構。

此外,比特幣的發行量是有限的,也就是說在達到2100萬比特幣後不會再產生更多新代幣。因此,由於環境不同所以比特幣和加密貨幣的世界中並不會存在部分準備金。

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