什麼是技術分析(TA)?

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技術分析(TA),通常葉稱為圖表指標,是一種旨在根據歷史價格和交易量預測未來市場行為的分析方式。技術分析方法廣泛應用於傳統金融市場中的股票和其他資產,但它也是加密貨幣市場中數字貨幣交易的一個組成部分。

與關注於資產價格等多個因素的基本面分析(FA)相比,技術分析(TA)關注歷史價格。因此,它被用作查看資產價格波動和交易量的工具,許多交易者都希望使用它識別趨勢和有利的交易機會。

雖然最早的技術分析出現在17世紀的阿姆斯特丹和18世紀的日本,但現代技術分析技術的起源要追溯到Charles Dow的工作。作為金融記者和“華爾街日報”的創始人,Charles首先註意到個人資產和市場通常呈現週期性趨勢,並且該趨勢可用於交易的分析和審查。他的工作後來催生了道氏理論,促進了技術分析的進一步發展。

在早期階段,技術分析的基本方法是基於手工製作的紙張和手工計算,但隨著技術和現代計算機的發展,TA變得普及,現在成為許多投資者和交易者的重要工具。


技術分析如何運作?

如前所述,技術分析基本上是對資產的當前和歷史價格進行研究。技術分析的基本假設是資產價格的波動不是隨機的,並且通常隨著時間推移而呈現可識別趨勢。

技術分析的核心是對供需市場的強弱指標進行分析,這代表了市場的整體情緒。換句話說,資產的價格反映了買賣雙方的對峙力量,而這些力量與交易者和投資者的情緒密切相關(主要是恐懼和貪婪)。

值得注意的是,技術分析運行在常規條件且資金量和流動性好的市場中更加可靠和有效。市值較大的市場不會輕易受到價格操縱和外部影響,這些影響可能會產生錯誤信號並導致技術分析的失效。

為了檢驗價格並最終發現盈利機會,交易者可使用各種圖表工具作為指標。技術分析指標可以幫助交易者識別現有趨勢,並為其提供未來可能出現的交易趨勢信息。由於技術分析指標可能易錯,一些交易者會利用多種指標作為降低風險的方法。


常見的技術分析指標

通常情況下,使用技術分析的交易員會使用各種不同的指標和參數來識別和確定市場趨勢,如基於圖表和歷史價格的行為。在眾多技術分析指標中,簡單移動平均線(SMA)是最常用和眾所周知的方式之一。顧名思義,SMA是根據設定時間段內資產的收盤價計算的。指數移動平均線(EMA)是SMA的修改版本,它更看重最新的收盤價。

另一種常用指標是相對強弱指數(RSI),它是振盪指標的一部分。與簡單移動平均線(SMA)隨時間變化的移動平均線不同,振盪器實用數學公式用於計算價格,然後生成預定義範圍內的指標。 RSI的使用範圍從0到100。

另一種操盤手非常喜歡的振盪器類型為布林帶(BB)指標。 BB指標由兩條橫向帶組成,圍繞移動平均線流動。它用於發現潛在的超買和超賣市場情況,以及衡量市場波動性。

除了更基本和簡單的技術分析工具外,還有一些指標依賴其他指標來生成數據。例如,使用數學公式通過常規RSI來計算隨機RSI。另一個常見的例子是移動平均收斂差異(MACD)指標。 MACD是通過對兩個EMA指標相減來創建主線(MACD線)。然後使用第一條線生成另一條EMA,並產生第二條線(稱為信號線)。此外,還有MACD直方圖,它是根據這兩條線之間的差異計算出來的。


交易信號

雖然指標對於識別常規趨勢很有用,它們也可用於為交易者提供潛在進入和推出(買入或賣出信號)的參考。當指標圖表中出現特定事件時,可能會生成這些信號。例如,當RSI產生70或更高的數值時,可能表明市場處於超買環境中。當RSI下降到30或更低時,同樣的邏輯也適用,市場通常被視為處於超賣的環境中。

如前所述,技術分析提供的交易信號並不總是準確的,並且技術分析指標產生了相當多的噪聲(錯誤信號)。這在加密貨幣市場中尤為令人擔憂,這些市場比傳統市場規模小,因此更具波動性。


缺點

儘管技術分析在各種市場中得到了廣泛應用,但許多專家認為技術分析是一種有爭議且不可靠的方法,並且通常被稱為“自我欺騙的預言”。該術語用於描述很多人都認同的大概率會發生的事件。

批評者認為,在金融市場的背景下,如果大量交易者和投資者依賴相同類型的指標,如支撐線或阻力線,這些指標發生的可能性就會增加。

另一方面,許多技術分析的支持者認為,每種圖標分析都具有自己獨特的方式去進行分析並使用現有指標,這意味著大量交易者幾乎不可能會使用相同的特定策略。


基本面分析與技術分析

技術分析的核心前提是市場價格已經反映了與特定資產相關的所有基本因素。技術分析主要關注歷史價格數據和交易量(市場圖表),但與技術分析方法相比,基本面分析(FA)採用更廣泛的投資策略,它更加重視定性因素的分析。

基本面分析認為資產的未來表現不僅僅取決於其歷史數據。從本質上講,基本面分析是一種通過研究微觀和宏觀經濟條件(如公司管理和聲譽、市場競爭、增長率和行業健康狀況)來衡量公司、企業或資產的內在價值的方式。

因此,我們可以認為,與主要用作價格行為和市場行為的預測工具技術分析不同,基本面分析是根據其背景和潛力確定資產是否被高估的方式。雖然技術分析主要由短期交易者使用,但基本面分析往往是基金經理和長期投資者的首選。

技術分析的一個顯著優點是它基於定量數據。因此,它在研究歷史價格趨勢方面提供了分析框架,消除了基本面分析通過定性方式所帶來的一些不確定性。

然而,儘管技術分析是通過分析歷史數據,但其仍然會受到個人偏見和主觀性的影響。例如,一位強烈傾向於對某種資產達成結論的交易者,可能會操縱他的技術分析工具來支持他的偏見並影響其他人,造成一種先入為主的觀念,並且在許多情況下,這種影響是在他們無意識的情況下發生。此外,在市場模式和趨勢尚不明朗的情況下,技術分析也可能會失效。


總結思想

除了上述缺點以及長期爭論的哪種方式更為好用之外,技術分析和基本面分析方法的結合被許多人視為更合理的選擇。顯然,基本面分析通常與長期投資策略相關,技術分析可以為交易者提供有關短期市場狀況的明確信息,他們對交易者和投資者都十分有用(例如,確定有利的買入和賣出點) 。

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